金(jīn)融界(jiè)5月15日消息(xī) 主题行(xíng)情(qíng)“中特估(gū)”的衍(yǎn)生升级版本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅(bàng)消息，再(zài)次点燃了“中(zhōng)特(tè)估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办(bàn)的“沪市金(jīn)融业(yè)专题座(zuò)谈会”将(jiāng)在(zài)本周三召开。此次会议讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服务中国式现(xiàn)代化中促进金融(róng)业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场纷纷认(rèn)为这是“中特(tè)估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板(bǎn)块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险(xiǎn)、银行股等都有出色表现(xiàn)。

　　券(quàn)商方面，光大证(zhèng)券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的中国人(rén)寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的集体发威下(xià)，上证综指午后迅(xùn)速翻(fān)红，深成指和(hé)创业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指(zhǐ)涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主题交(jiāo)易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对此(cǐ)中金策略指出，部分高分(fēn)红国企标的近期显著盘整是对短(duǎn)期交易扩散过快过(guò)多(duō)，股(gǔ)息支(zhī)付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金(jīn)融）做出的(de)正常(cháng)反应，而(ér)并非(fēi)意味着整体高分红国企(qǐ)投资主题的结束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估”主题行(xíng)情或仍具(jù)有较强的持续性。从估值(zhí)和(hé)交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边(biān)际(jì)和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法(fǎ)相对(duì)偏空。中信证券研报表(biǎo)示，AI主题和“中特估”主题在4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来先(xiān)后步入了热度(dù)很(hěn)高、波(bō)动很大(dà)但是区间回(huí)报(bào)不明(míng)显的阶段，表(biǎo)现出典型的(de)板(bǎn)块内部博弈(yì)和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基金新(xīn)发继(jì)续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿(yì)元，相较于3月下(xià)降43.7%，5月(yuè)截至12日(rì)新发规模仅(jǐn)为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首(shǒu)次单月净流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿(yì)元，但较前(qián)3个月的(de)平均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏持(chí)续增量机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存量博(bó)弈特征已(yǐ)演(yǎn)绎到(dào)极致(zhì)，涨幅仅与机构(gòu)持仓有关。

　　中信证券研报(bào)表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是(shì)渐进和渐次的过程，飞(fēi)轮(lún)重新(xīn)旋转需要时间和耐(nài)心，主题交易是过(guò)高的(de)经济预期(qī)下修过程中的阶段性产(chǎn)物，过(guò)度(dù)博弈降低(dī)了市场定(dìng)价的有效(xiào)性，但也(yě)提高了业绩驱(qū)动(dòng)策略的(de)潜在(zài)回报，主题(tí)交易的(de)顶(dǐng)峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块(kuài)。

　　基金经(jīng)理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相(xiāng)比，有买方更(gèng)加激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多(duō)中特估的龙头(tóu)股在当(dāng)前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配(pèi)置的吸(xī)引(yǐn)力，尽管从估值的(de)角度(dù)而言许多(duō)市(shì)场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许多(duō)个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资(zī)金已迫不及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度(dù)意味着风险。