财(cái)联社(shè)4月(yuè)30日讯（编辑(jí) 笠晨）碳(tàn)酸锂迎来(lái)一波久违(wéi)的反弹，据上海钢(gāng)联(lián)发布数据(jù)显(xiǎn)示，4月28日电池级碳酸锂(lǐ)涨5000元/吨(dūn)，均价报18.9万元(yuán)/吨，继上周五(wǔ)开始止跌企稳(wěn)四个交易日后(hòu)价格连(lián)续两(liǎng)日上涨。暖意也提(tí)前传导到A股(gǔ)，锂矿股本周三表现强势，融(róng)捷股(gǔ)份一度(dù)涨停，雅化集团和永(yǒng)兴材料最高(gāo)涨超9％、中矿(kuàng)资源和(hé)盛新(xīn)锂能一度涨超7％、赣锋锂业和天齐锂(lǐ)涨业盘中均涨超5％。

　　碳酸锂反弹的原因之一是上海车展有望带动购车需求预期的提(tí)振(zhèn)。乘联会(huì)秘(mì)书长崔东(dōng)树表(biǎo)示(shì)，上海车展将(jiāng)让消费者感受(shòu)到汽(qì)车(chē)消费的火热，提(tí)升消(xiāo)费信(xìn)心(xīn)，也提振(zhèn)士气(qì)。国泰君安表示，此(cǐ)前车企大幅降(jiàng)价导(dǎo)致消费者对电动车的观望心态有望逐渐改善，市场开始预(yù)期(qī)5月需求(qiú)回暖。

　　有电池企业人士提到，目前磷酸铁锂电(diàn)池的价格已经逐渐稳定，且在谈价策略上以企稳为主(zhǔ)，不太(tài)可能进(jìn)行降(jiàng)价。但未来，止(zhǐ)跌信号能否持续稳定(dìng)，受多方(fāng)因素影响。有产业人士分析称(chēng)，乐(lè)观来(lái)看，国内动力电池厂商清库存(cún)工(gōng)作或到5月完结，届(jiè)时电池厂商库存水平有望逐步恢复至健(jiàn)康(kāng)水平，并(bìng)带动上游材料(liào)采购，进而(ér)对碳酸锂价格起到支撑作用(yòng)。

　　据鑫椤资讯近日(rì)调(diào)查的情况(kuàng)看(kàn)，一些(xiē)电池龙头企(qǐ)业(yè)5月(yuè)份的排产预计将环(huán)比增长20-30％，一(yī)些中小(xiǎo)企业(yè)由(yóu)于前期(qī)基(jī)数较(jiào)低，环比增幅更是高达50％以上。其(qí)中，亿纬锂能(néng)在4月26日的业绩说明(míng)会上表示(shì)，5月份开始(shǐ)会全面恢复生产，排(pái)产相(xiāng)比一季度会(huì)有明显的提升。由此可见，碳酸锂市(shì)场需求回暖已是大势所(suǒ)趋。

　　另有观点认为，此次(cì)碳(tàn)酸锂价格属于阶段性反(fǎn)弹(dàn)还是底部反转(zhuǎn)，目前仍难以判断(duàn)。“一方面需要观察下游库存状况，另(lìng)一方面还需要看(kàn)终端需求(qiú)是否真(zhēn)正回(huí)暖，”华南一家主流锂盐厂商内部人(rén)士(shì)此前对(duì)财(cái)联社记者表示。该人士表示，电(diàn)池厂商实际上(shàng)从去年四季度(dù)开始便启动大规模去库存(cún)举(jǔ)措(cuò)，这一举措(cuò)在一(yī)季度(dù)实际上(shàng)已经(jīng)有所反映。

　　不(bù)过进入(rù)4月中(zhōng)旬以(yǐ)后，相(xiāng)关电池(chí)厂(chǎng)商提到，目前库(kù)存已恢复至健康水平，此(cǐ)前暂停的产(chǎn)线也已经(jīng)逐渐(jiàn)复产。特别是针(zhēn)对磷酸铁锂电池库存，有业内人士直言，相(xiāng)关库存基(jī)本出清，后(hòu)续将(jiāng)根(gēn)据公司规(guī)划，逐步进行补货。作(zuò)为(wèi)锂电产业的风向标，宁德时代一(yī)季(jì)度报(bào)告显示，其(qí)库存(cún)金(jīn)额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下(xià)降16.5％。从绝对金额来看(kàn)，宁德时代的库存已经(jīng)退回到2022年(nián)第(dì)一季度的水平。材料(liào)价格和库(kù)存水平，两项关键的指(zhǐ)标也构成锂电产(chǎn)业走向的关键(jiàn)，随价(jià)格企稳以及(jí)库存(cún)水平恢复健康，将带动锂(lǐ)电产(chǎn)业恢复稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价(jià)格走向 最乐观者预判涨(zhǎng)回25万元(yuán)/吨 最悲观者(zhě)全年看跌至10万以下

　　碳酸锂价格在(zài)不到半(bàn)年(nián)时间跌去超过2/3，也引起了(le)市场(chǎng)热议。就在26日召(zhào)开的中国汽(qì)车动力(lì)电池产业(yè)创新联(lián)盟(méng)2023年(nián)度大会(huì)上，中国(guó)汽车工(gōng)业协会(huì)常务副会长付炳锋指出，国内动力电(diàn)池行业(yè)仍然存(cún)在一些问题，包括电池产业链分工，价值链(liàn)分配(pèi)问题。“原材料(liào)短(duǎn)期大幅下降也不是正(zhèng)常的现象，”他直言(yán)。在他看来，原材料适当涨(zhǎng)价(jià)是正常现象，行业要以(yǐ)之前大幅涨价为教训，保证(zhèng)价值链的(de)合理分配(pèi)，避免大起大落。

　　据(jù)财(cái)联社不完全梳理，这些业内人士(shì)和分析师近(jìn)期(qī)对锂盐价格未(wèi)来走势进行预判(pàn)并阐述(shù)具(jù)体逻(luó)辑(jí)，汇总如下：

　　以碳(tàn)酸锂价格(gé)反弹为(wèi)信号，一(yī)系列的数(shù)据(jù)验证锂电(diàn)产业(yè)拐点或已经到来。分析人士指出，此前锂电(diàn)产业(yè)进入调整阵痛期，主要在于(yú)下游车(chē)市(shì)短期需(xū)求(qiú)下滑，叠加(jiā)中游扩产迅速从而在需求表现上提前透支(zhī)碳酸锂的未来增长空间。进而(ér)导致(zhì)，碳酸锂价格(gé)持续下跌，中游电(diàn)池厂商集体(tǐ)进入清库存(cún)阶段(duàn)。从(cóng)上(shàng)游材(cái)料(liào)价格变(biàn)化来看，近期碳酸锂价格率先实现反(fǎn)弹。更值得注意的是，在锂电(dià漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里n)产业链(liàn)，包括(kuò)六氟磷酸(suān)锂、人造石墨(mò)、极片粉等系列材料价(jià)格(gé)也出现企稳甚至反弹的(de)局面。

　　作为(wèi)锂电产(chǎn)业拐点的另一(yī)关键指标，中游电池厂商的库存也已经(jīng)逐步恢复至健康(kāng)水(shuǐ)平。据高工锂电了解，目前中(zhōng)游电池(chí)厂(chǎng)商库存水位回退，此(cǐ)前部分电(diàn)池厂商暂停的(de)生(shēng)产线已经重启生产。在采购方面(miàn)，电池厂商和(hé)下(xià)游车企已陆续重启订单(dān)，带(dài)动产业需求回暖。从终(zhōng)端新(xīn)能源汽车市场表现上(shàng)看(kàn)，年(nián)初的市场恐慌情绪主要来自车市的需求腰斩。但(dàn)从整体一季度(dù)新能(néng)源汽车销量数据(jù)来看(kàn)，其(qí)月销量(liàng)逐步攀升(shēng)并且回暖速度(dù)超过往漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里年。随着二三季度到(dào)来，车(chē)市逐渐转(zhuǎn)入销售旺(wàng)季(jì)，也(yě)将(jiāng)进一(yī)步带(dài)动锂(lǐ)电产业中上游的订单需求。加上(shàng)5月份临近，企业重新开启月度采购谈判，行业有望迎来需求订单(dān)的集中爆(bào)发。

　　后续碳酸锂价格可(kě)能会有回涨的(de)空间，但幅度不可能(néng)太大，最多在10％左(zuǒ)右。业内人士表(biǎo)示，因为经历本(běn)轮碳酸锂(lǐ)价格的暴涨暴跌，电池厂(chǎng)商对于碳酸锂真实的(de)供给情(qíng)况更加清晰(xī)，市场预(yù)期(qī)回调下，电池厂商在(zài)价格谈判上会更加谨慎。同时电池厂商一体化带(dài)来的碳(tàn)酸锂供(gōng)应稳(wěn)定，也将削弱上游锂(lǐ)矿厂商的议价(jià)权(quán)。电池回(huí)收端，邦普、格林(lín)美、天奇(qí)股(gǔ)份、华友钴业等企(qǐ)业持续推进电(diàn)池回收布局，来自终端材料回收的产能也在(zài)稳步(bù)爬坡。相关数据显示(shì)，2025年国内回收的废旧(jiù)电池的(de)总量(liàng)将(jiāng)达到(dào)137.4GWh。

　　回溯(sù)到(dào)上游，电池厂商都已完善(shàn)在锂矿端(duān)的(de)布局，包括宁(níng)德时(shí)代的(de)宜(yí)春(chūn)锂(lǐ)矿(kuàng)项目，亿(yì)纬锂能的盐湖提锂项目均进展顺利，将进(jìn)一(yī)步释(shì)放(fàng)碳酸锂供给(gěi)。经历过(guò)复杂的(de)产业调整过(guò)程之后，整(zhěng)个(gè)锂电产业的运(yùn)作模式正从“大开大合”的波浪式(shì)变得更为(wèi)平滑。从原(yuán)材料到电(diàn)池，再到下游车企，产(chǎn)业(yè)链各个环节的价格以(yǐ)及供需变化也将变得更加平衡且具有可预(yù)测性。

　　然而，亦有空方(fāng)则(zé)认为，当(dāng)前上游库(kù)存水平(píng)依旧处于高位，虽然(rán)需求(qiú)端(duān)稍有(yǒu)好(hǎo)转，但是并不足(zú)以带动价(jià)格企稳。

　　▌锂(lǐ)价超预期下跌并不是一个下游获利、上游承压的(de)简单故事

　　过去一(yī)段时(shí)间(jiān)，碳(tàn)酸锂(lǐ)和(hé)电池材料(liào)的价格下跌过快，但(dàn)这并不为(wèi)业内人(rén)士(shì)所乐见。碳酸(suān)锂从2022年(nián)11月(yuè)60万元(yuán)/吨跌至当前20万元不到，价(jià)格跌去(qù)近(jìn)7成，最直接受到冲(chōng)击(jī)的当属锂矿企业。根据藏格矿业一季度数据，碳酸锂销量为534吨，相比于2022年四(sì)季(jì)度销量2006吨(dūn)，销量环比下滑73.4％；产量(liàng)也从(cóng)2022年(nián)第(dì)四(sì)季度的(de)2461吨，削减至今(jīn)年一(yī)季度的1783吨，环比(bǐ)下降27.5％。由于市场行(xíng)情策动，上游锂矿(kuàng)企(qǐ)业(yè)不(bù)断(duàn)压低碳酸锂出货价格(gé)，部分锂矿企业(yè)已经出现主动减产(chǎn)的(de)情况(kuàng)。

　　江特(tè)电(diàn)机(jī)4月24日公告，一季度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环(huán)比下(xià)降86％，第(dì)二日股价跌停(tíng)。

　　直接(jiē)生产、售(shòu)卖(mài)碳酸锂的锂(lǐ)盐(yán)企业(yè)则命运分化，大公司如天齐锂业和赣锋锂业有机会在(zài)价格下降周(zhōu)期中获得更(gèng)多市场份额，行业将变得(dé)更集(jí)中。这是2016年到2018年上一轮锂(lǐ)价下降中(zhōng)发生过的事。而(ér)同环节的大量(liàng)中(zhōng)小企业，尤(yóu)其是最近两年追高(gāo)入局(jú)的(de)新公司，则面(miàn)临停(tíng)产乃至破产。

　　乘着(zhe)锂价的东风(fēng)，赣锋锂业在去年轻松赚出了0.66个宁(níng)德(dé)时代、1.23个比(bǐ)亚迪。业内人士表示，这一(yī)轮价格下降长期利好中国最(zuì)大的两(liǎng)个锂盐(yán)供应商天(tiān)齐锂业(yè)和赣锋锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比中(zhōng)国最大的新能源车企比亚迪还多，其中天齐锂业净(jìng)利润(rùn)增长超过10倍。足够(gòu)厚(hòu)的血，使他(tā)们更能承受价格(gé)下跌和可能的未来亏损。这两家公(gōng)司也有行业里最优的成本。赣锋锂业(yè)、天齐(qí)锂业等公司入股(gǔ)的海外锂矿资(zī)源开(kāi)采成本普遍在3万-5万元/吨(dūn)，几乎是全球最低水平。

　　但这(zhè)并不(bù)意味着，这两家公司(sī)能以低于5万(wàn)元/吨(dūn)的价格(gé)采购(gòu)碳酸锂，因为在锂矿国(guó)际交易中(zhōng)，即使拥有(yǒu)海外矿产(chǎn)的分销权(quán)或开(kāi)采权，交(jiāo)易价格也需要通过长协确定(dìng)，按市价定期调(diào)整。但能获得(dé)上(shàng)游更低成本(běn)的资源，让这两家大企(qǐ)业更能容(róng)忍低价(jià)，并能在上游因(yīn)降价减产时保(bǎo)持产能供应(yīng)。

　　锂价超预期下(xià)跌牵(qiān)动着万亿新(xīn)能源车市场(chǎng)。不过(guò)锂价下降带来的连锁(suǒ)反应(yīng)，并(bìng)不是一个下游获利(lì)，上游承压的简单故事。作为碳酸锂的下游(yóu)，宁德时代理论上会(huì)受益，但锂价的超预期下跌(diē)，使宁德时代(dài)今年2月提出(chū)的 “锂矿返(fǎn)利” 计划沦为鸡肋，它本想用20万元/吨的碳酸锂价格绑定一些车企的三年长单。另(lìng)一层影响是，宁德时代今(jīn)年5月计划投(tóu)产的宜春锂矿很有可(kě)能一(yī)开(kāi)采就(jiù)亏(kuī)损。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 漠北是现在的哪里，明朝的漠北是现在的哪里