民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的(de)线索(suǒ)。<一般上大一是多少岁，大一是多少岁哪年的/p>

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不(bù)意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电一般上大一是多少岁，大一是多少岁哪年的(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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