AI板(bǎn)块成为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光(guāng)。

　　随(suí)之而(ér)来的是，不仅(jǐn)不少上市(shì)公司宣布试水(shuǐ)人(rén)工智能、基金经(jīng)理开始布(bù)局AI概念，也有基金公司尝试以AI试(shì)水投(tóu)资(zī)者(zhě)关系(xì)管(guǎn)理，更有基金经理(lǐ)尝试用AI撰写季报！

　　引起市场(chǎng)关注的是，此次公募基金2023年一季度报(bào)中，无论是成长派、还是价值派，众多基金经(jīng)理均谈及(jí)对AI投资机遇。各(gè)大派别基金(jīn)经理(lǐ)均认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看好其中(zh苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗ōng)长期投资价(jià)值，但是对(duì)于短期(qī)人工(gōng)智能极致行(xíng)情演绎(yì)下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份清醒。

　　基金经理试(shì)水(shuǐ)

　　部分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐(lè)公布2023年(nián)一季报(bào)，引人关注的是，季报(bào)中部分内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道(dào)，这段AI生成(chéng)的内容阐述了(le)人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生产、环境(jìng)保护(hù)和(hé)可持续(xù)发展(zhǎn)，以及新能源开发(fā)和(hé)利用(yòng)等领域(yù)。文中(zhōng)表(biǎo)示，人(rén)工智(zhì)能领(lǐng)域的快速(sù)发展为全球带来(lái)无数机遇和挑(tiāo)战(zhàn)，将极大地(dì)影响我们的生(shēng)活方式和社会发(fā)展，为(wèi)确(què)保AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可(kě)持(chí)续发展，需要(yào)建立完善的法律法(fǎ)规和伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防止滥(làn)用。在应(yīng)对挑战的(de)同时，也应抓(zhuā)住(zhù)人(rén)工智(zhì)能(néng)带来的机遇，共同推动这一领(lǐng)域的(de)创新和发展(zhǎn)。

　　嘉实(shí)文体娱乐基金经理王(wáng)贵(guì)重(zhòng)在季报(bào)中也明(míng)确表示，产业(yè)方向上，我(wǒ)们坚定的看好人工(gōng)智(zhì)能对(duì)各个行业的改变。他(tā)还专门谈及，一季度进行(xíng)了一(yī)定比例(lì)的调仓，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计(jì)算(suàn)机(jī)和传媒互联(lián)网(wǎng)行(xíng)业。数字(zì)化的核(hé)心逻辑是(shì)提高效率，而高质(zhì)量发(fā)展的核(hé)心在于效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具体TMT行业的观点时，他针对半导体(tǐ)、数(shù)字(zì)化(huà)、互联(lián)网平台等提(tí)出自己(jǐ)想法。说到(dào)数字化时，表示其本质是利用技术的手段，提升(shēng)组织信息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一(yī)个长(zhǎng)期向上(shàng)的类(lèi)消费行业，在美(měi)国(guó)是一个和互联网行业一样(yàng)大规模的产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于产(chǎn)业(yè)的早期，但是我们可以(yǐ)看到疫(yì)情背景下，大(dà)家越来越(yuè)意识到(dào)数字化的(de)重要(yào)性。而此轮数字化将(jiāng)会和人工(gōng)智能深(shēn)度(dù)融(róng)合，也会给中国公司带来发展的(de)机会。目前整个(gè)板块的估值都到了(le)历史(shǐ)最低的水平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次(cì)利用(yòng)人工(gōng)智(zhì)能(néng)完成季报，也显(xiǎn)示(shì)出人工智能确实开始(shǐ)方方面面(miàn)开(kāi)始影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个(gè)历史性大浪(làng)潮。此前，也有基金公司(sī)积极拥(yōng)抱AI，如鹏(péng)华基金投资者(zhě)教育基地宣布成(chéng)为百度文(wén)心一言首批(pī)生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教基地(dì)也将通过百(bǎi)度(dù)智能云接入(rù)文心一言能力，致力于创新(xīn)投资者(zhě)关系管理新模式，提升客户投资体验感。

　　价(jià)值派、成(chéng)长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场(chǎng)热点(diǎn)，不少基金经(jīng)理(lǐ)选(xuǎn)择了积(jī)极参与布局，其中(zhōng)，除(chú)了科技成长(zhǎng)派基金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文(wén)体娱乐一季报可以看出，该(gāi)基(jī)金一(yī)季(jì)度(dù)进(jìn)行了一定(dìng)比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和(hé)传媒互联网行(xíng)业。前十大重仓股中(zhōng)，除了海康威视、金山(shān)办公，其(qí)余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐一季报前(qián)十大重仓股

　　嘉实大科技(jì)研究(jiū)总监(jiān)、嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重表示，产业方向上，坚定看(kàn)好人(rén)工智能(néng)对各个行业的(de)改(gǎi)变。

　　“我们长(zhǎng)期聚(jù)焦(jiāo)的(de)三大需求就(jiù)是能源、信(xìn)息(xī)、生(shēng)命(mìng)。从而衍生出看好的5大方(fāng)向，半导体、数(shù)字化、新(xīn)能源、互联(lián)网平台、创新(xīn)药。我(wǒ)们认为(wèi)，各个细分(fēn)行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会(huì)重(zhòng)新成(chéng)为最(zuì)重要的增(zēng)长要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机(jī)会，特别(bié)是软件和(hé)互联(lián)网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际(jì)上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成长团队(duì)中，有不少基金经理明确看好(hǎo)人工智能带来的投资(zī)机(jī)遇(yù)。

　　比如，嘉(jiā)实成(chéng)长(zhǎng)增(zēng)强基(jī)金(jīn)经理(lǐ)陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基本处(chù)于(yú)估值、机构持仓的历史(苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗shǐ)底部的位置。他认为，行业在信创(chuàng)、数(shù)字化(huà)、智能化等长期需求(qiú)刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数(shù)不多处于成(chéng)长(zhǎng)前期、对标国际(jì)也还有巨大(dà)成长空(kōng)间的(de)板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮(cháo)将拉开(kāi)新一轮科技(jì)创新(xīn)周期(qī)的序幕，带来以十年为(wèi)维(wéi)度(dù)的产业变(biàn)革(gé)机(jī)会(huì)，同时配(pèi)合2023年一季度的复苏(sū)和(hé)业绩(jì)修复，以软件计算(suàn)机为代(dài)表的科技(jì)板块内会持续(xù)有个股投(tóu)资机(jī)会。”李涛表(biǎo)示。

　　此(cǐ)外，嘉实股(gǔ)票投(tóu)研CIO、嘉实新能源新材料基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无(wú)疑问人工智能和可再生(shēng)能源(yuán)将构成(chéng)未来社会的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新人(rén)工智能浪潮(cháo)的进入(rù)，未来新的(de)产业机(jī)会将进入新(xīn)一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一(yī)派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块(kuài)等子版块(kuài)带动的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板(bǎn)块也实(shí)现较大幅度上涨。

　　一季度(dù)，他所管(guǎn)理的基(jī)金维持了(le)较高仓(cāng)位，对人(rén)工智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和布局。海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前十大(dà)重仓股(gǔ)名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年年末(mò)的0持(chí)仓，直接买到了(le)十大重仓股。兴(xīng)全合宜的重(zhòng)仓(cāng)股上，也体现了(le)对人工智(zhì)能相关产业链的挖掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报(bào)前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季度也(yě)进行了调仓换股(gǔ)，提高TMT行(xíng)业(yè)结(jié)构占比(bǐ)，减持(chí)地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大(dà)持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六(liù)零、金(jīn)山办公、中科曙光等4个TMT股票(piào)进入(rù)前十大重仓股之(zhī)列，招商蛇(shé)口(kǒu)、保利发展退出十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润(rùn)一(yī)季(jì)报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　对于调仓(cāng)TMT行(xíng)业的原(yuán)因，莫海(hǎi)波表示，主要(yào)是基于对(duì)未来2年数字(zì)经济(jì)的(de)看好。随着(zhe)人口老龄(líng)化(huà)与经济发展模(mó)式(shì)转变，数据(jù)成为(wèi)新的(de)生产要素，高质量(liàng)发(fā)展的核心在于(yú)全要素生(shēng)产率的提(tí)升，充分利用好云计算(suàn)、大数据、人工智能等底层技(jì)术，2023、2024年是(shì)AI+元(yuán)年，AI具有较好(hǎo)的产业逻(luó)辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产和(hé)服(fú)务端全面提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底层的通信网络(luò)、算力、算(suàn)法(fǎ)，以(yǐ)及(jí)多样(yàng)化的行(xíng)业应用(yòng)等(děng)，这是一个系统性(xìng)工程(chéng)，产业(yè)空间较大、持(chí)续时(shí)间较长，是(shì)未来具(jù)有成长性的行业之一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外(wài)，建信基(jī)金权益投资部(bù)总经理(lǐ)陶灿管理的基金也重点布局(jú)了TMT或人(rén)工智能相关板块。比如(rú)，建信智能生活在(zài)一季度继续调(diào)整了(le)行业配置(zhì)，降低了制造业、大金(jīn)融地产行业的配置(zhì)，增加(jiā)了消(xiāo)费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新(xīn)带(dài)来的相关(guān)产业趋(qū)势(shì)机会。

　　保留一份清醒(xǐng)

　　分歧声(shēng)音开始显现

　　不(bù)过，在人工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　泓德臻远回报基金经理(lǐ)秦毅虽然在一季(jì)报中表达了对人工智(zhì)能的重(zhòng)视，但一季度并未加(jiā)入对(duì)于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表(biǎo)的(de)科(kē)技(jì)板(bǎn)块走(zǒu)出了轰(hōng)轰(hōng)烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为代表(biǎo)的人工智能(néng)成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发(fā)布(bù)代表着(zhe)大模(mó)型(xíng)路线的成功，这一(yī)成功比之(zhī)前几次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为本次(cì)的(de)人工(gōng)智能的应用领域得(dé)到了极(jí)大(dà)的拓(tuò)展，模型具(jù)备了强(qiáng)大的通用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属于科技史上的(de)一次(cì)重大(dà)创新，未来(lái)多个行业将极大受(shòu)益于这一技术的应用和普及。未(wèi)来我们应(yīng)该更加(jiā)重视这一领(lǐng)域的研究(jiū)和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一(yī)季度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低估值价值投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他的基(jī)金持仓中也鲜少见到(dào)对相关板块的布局。他表示，除(chú)复合(hé)国家安全自主可控和产业趋势外(wài)，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技(jì)术，有望开启新一轮(lún)的科技创(chuàng)新周期(qī)，深入和(hé)广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生(shēng)更大(dà)、更持久(jiǔ)的需求拉(lā)动，因此(cǐ)，计算机、电(diàn)子等偏(piān)成长(zhǎng)行业(yè)的部(bù)分(fēn)成长(zhǎng)股是未(wèi)来关注的方(fāng)向之一(yī)。

　　中庚价值领航(háng)一季(jì)度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现基(jī)金经理蔡丞(chéng)丰(fēng)表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃了(le)新(xīn)能源(yuán)板块的非理性行为(wèi)，就如(rú)同去(qù)年三(sān)季(jì)度半导体及(jí)医药板块的(de)抛(pāo)售，反而造就了难得的机会。“我们(men)这(zhè)时反而(ér)应该加大对能源板块(kuài)机会的挖(wā)掘。”

　　嘉实(shí)优势(shì)成长(zhǎng)基金经理孟夏虽然也认(rèn)为(wèi)，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革(gé)命，或许我们(men)已经站在新一轮科技浪潮带来的(de)全球繁荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用(yòng)人工智(zhì)能的雏形(xíng)。但(dàn)她同时表示，也会努力在(zài)火热的行情面(miàn)前保留一份清醒，大胆假设、小心求(qiú)证，仔细甄别真正(zhèng)能(néng)够兑(duì)现长期(qī)业(yè)绩的投资机会。

　　李晓星(xīng)的(de)看法(fǎ)也颇为谨慎，他表(biǎo)示(shì)，AI产业的发展不会一蹴而就(jiù)，中间也必然(rán)会有曲折，包(bāo)括数据(jù)隐私、伦理(lǐ)等潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波(bō)动。正因(yīn)为此，他(tā)在去(qù)年三四季(jì)度(dù)布局了不(bù)少人(rén)工智能相关(guān)的标的，在一(yī)季(jì)度对(duì)TMT板块有所减仓，现在的配置大概率(lǜ)少于市场平均(jūn)水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已(yǐ)经超(chāo)过了40％。当然市场中(zhōng)有不少声音说这次不一样(yàng)，交(jiāo)易占比创新高代表了主线行情(qíng)的确立，但(dàn)我们还(hái)是认为太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度(dù)的热(rè)情在某(mǒu)个阶(jiē)段(duàn)总会消退。”李晓星在银华心(xīn)怡(yí)一季报中表示。

　　“一季度的市场走势再(zài)次佐证了(le)一个道理，即(jí)市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在(zài)今(jīn)年初是想象不到(dào)的。就好比去年(nián)初我们想象不到俄乌冲突，和后来的疫情。”中泰资(zī)管基金经理(lǐ)姜诚也在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是(shì)科(kē)技(jì)发展进程中最重要的(de)事(shì)件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资(zī)有(yǒu)哪些影响却很(hěn)难。利(lì)润在产业链不(bù)同(tóng)环节之(zhī)间将如何(hé)分配(pèi)？市(shì)场(chǎng)当(dāng)前认为的受益(yì)环(huán)节是否能如愿受益(yì)？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么程度，以及渗透率将多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋、可细(xì)说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人(rén)工(gōng)智(zhì)能的(de)发展是一(yī)个(gè)长期因(yīn)素，我们(men)还没有足够的把握(wò)去捕捉到它带来的投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格(gé)买(mǎi)尽(jǐn)可能(néng)好的资产(chǎn)，是我们的投资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 苯可以和溴水发生反应吗为什么，苯可以和溴水发生加成反应吗