5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千(qiān)亿私(sī)募景林资产(chǎn)递交了(le)截至2023年3月31日(rì)的(de)第一季度持(chí)仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林资(zī)产是(shì)国内(nèi)管理超千亿元(yuán)人民币的对冲(chōng)基金机构，亦(yì)是(shì)内地(dì)少(shǎo)有的进行(xíng)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

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　　千亿私募景林(lín)资产(chǎn)持莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱仓曝(pù)光(莫言的诺贝尔奖金是多少，莫言诺贝尔奖拿到多少钱guāng)

　　报告期内，景林资产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有(yǒu)34家(jiā)上市公司(sī)的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值(zhí)中的(de)占比下降(jiàng)到77.89％，上季度这(zhè)一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来(lái)、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林资产一季度前五大卖出标的包(bāo)括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓股分别为：拼多多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数(shù)科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三(sān)个季度增持(chí)拼多多。2022年(nián)二季度增持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万(wàn)股(gǔ)，四季度(dù)则增持233.75万(wàn)股，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头(tóu)在今(jīn)年2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买”的策(cè)略奏效后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之(zhī)际(jì)进行了止盈操(cāo)作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一(yī)口气买(mǎi)入(rù)32.53万(wàn)股，一(yī)季(jì)度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今年以来(lái)英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计上(shàng)涨(zhǎng)93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育(yù)股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季(jì)度，景林资(zī)产在美股的(de)操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重点加仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年一季度(dù)末，景林资产持有新(xīn)东方430万股(gǔ)，环(huán)比去(qù)年底(dǐ)加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重仓股。与此同时(shí)，景林资产一季(jì)度还(hái)建(jiàn)仓了好未来，期末持股(gǔ)数(shù)量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个(gè)股(gǔ)股价均(jūn)处(chù)于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林(lín)资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来看(kàn)，不同(tóng)年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了(le)应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知(zhī)识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力(lì)等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之后，目前(qián)行业政(zhèng)策环境趋于稳(wěn)定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退(tuì)出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司(sī)有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公(gōng)司本身来说，凭借(jiè)多年积(jī)累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然很深(shēn)。个别(bié)头部企业在K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎(zhā)实，原有的留学等业务恢复增(zēng)长，同(tóng)时素质教育、直播电商业(yè)务(wù)等(děng)新业务成(chéng)为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公(gōng)司的利润和现金流稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账上资金充足(zú)，当时的估值下有足够的安全边际(jì)。在过去几个(gè)季度的财报中，我们看到(dào)了(le)相关的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的是(shì)，高毅资(zī)产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证券交易委(wěi)员会公开资(zī)料(liào)显示，截至(zhì)今年一(yī)季度末，高毅资(zī)产持(chí)有新(xīn)东(dōng)方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓超(chāo)10万股(gǔ)，减仓比例接(jiē)近三成。而一季(jì)度高毅资(zī)产大举买入近156万股(gǔ)好未来，相比于去年底增持幅度(dù)达112％。

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　　但斌深(shēn)夜难眠，炮(pào)轰市(shì)场投机(jī)之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估(gū)支(zhī)线(xiàn)也(yě)由暗(àn)转明，晋(jìn)升市场第(dì)二大(dà)主线。

　　可(kě)好(hǎo)景不长，本(běn)周中特(tè)估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持(chí)续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌(diē)，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资(zī)建议(yì)）

　　此前连(lián)续24个交易日成交(jiāo)额(é)超万亿元阶段(duàn)纪(jì)录，在(zài)本周遭遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌破万(wàn)亿，5月(yuè)11日和5月(yuè)12日成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市(shì)场的急剧(jù)降(jiàng)温，市场(chǎng)观点认为，主(zhǔ)要原因(yīn)是5月(yuè)11日晚间发(fā)布的金融数(shù)据大幅低于(yú)预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然(rán)同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数的(de)异常，因而与往年相比，今(jīn)年4月(yuè)信贷则是明显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于2021年同(tóng)期(qī)7512亿元。居民(mín)贷款回落(luò)再度成为信(xìn)贷(dài)回落的主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继(jì)续(xù)保持同比多增，4月同比多增4017亿(yì)元至(zhì)6669亿元。信(xìn)贷下(xià)滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年(nián)4月相比(bǐ)，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称(chēng)，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不(bù)意味着贷款好转(zhuǎn)了(le)，主要(yào)因为今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压降票(piào)据等低(dī)效资产，对分(fēn)行收票(piào)额度(dù)控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了很多票(piào)，后面改用其他贷款来冲(chōng)。5月(yuè)上旬票(piào)据(jù)已经(jīng)快(kuài)要接近零利(lì)率了，信贷再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡(dǒu)峭(qiào)化(huà)产生的后(hòu)果，5月(yuè)份(fèn)的贷款可能(néng)仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然要让大家(jiā)看(kàn)到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而这可能还需要一定(dìng)的时间(jiān)。

　　当(dāng)前市场(chǎng)存量资金博弈的(de)背景不(bù)改，而两大(dà)主(zhǔ)线(xiàn)人工智能和中特估，今年已(yǐ)然累计不小的(de)涨幅。中(zhōng)特估(gū)这边，本月还(hái)有(yǒu)多(duō)只央企ETF等待进场，而(ér)人工(gōng)智能(néng)这边，在未有增量资(zī)金进(jìn)场的(de)情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见(jiàn)的在(zài)深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想(xiǎng)。大谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的(de)难处，在业(yè)绩和投资(zī)信(xìn)仰之(zhī)间无法两全。紧(jǐn)接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场(chǎng)投机(jī)之风大盛，认(rèn)为(wèi)当下市场交易机制应要有所改(gǎi)变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但总一个(gè)人的心声。

　　今年(nián)以来(lái)，市场看着(zhe)红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公(gōng)募基金经(jīng)理更是有苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审美。直白点说，市(shì)场根本就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

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