全球头号(hào)对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交(jiāo)的13F文(wén)件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末(mò)的美(měi)股持仓(cāng)市值(zhí)达到163.88亿美元（约(yuē)合人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持(chí)了两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口(kǒu)可乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥水(shuǐ)加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持(chí)了拼多(duō)多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观(guān)点(diǎn)表(biǎo)示，其非常看(kàn)好黄(huáng)金，认为黄金可能正(zhèng)处于持续(xù)增长期(qī)的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值(zhí)近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓(cāng)曝光(guāng)。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在(zài)今年(nián)一季(jì)度的美股持仓(cāng)变(biàn)动(dòng)情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿(yì)美(měi)元，较去年(nián)底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占(zhàn)总资(zī)产很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季(jì)度，桥(qiáo)水在不断卖卖卖(mài)，清仓(cāng)了(le)228只(zhǐ)证券，减持了360只(zhǐ)证券；同时(shí)也积极买进(jìn)，新进了(le)118只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场ETF成头号重(zhòng)仓

　　桥(qiáo)水(shuǐ)减持(chí)多只(zhǐ)消费(fèi)股

　　今年一季度末，桥水的(de)前(qián)十大重仓标的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为桥水的(de)第一大重(zhòng)仓，加仓(cāng)了(le)331万股左(zuǒ)右(yòu)，持仓增至1786.26万股，期末持仓市值(zhí)为8.72亿美元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓是两只标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，桥水持有多只消费品个(gè)股，但是(shì)今年一季度都进(jìn)行了减持，比如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉了(le)5万股左右，期末持(chí)有494.49万股，持股市值为7.35亿美(měi)元；还有桥水也减持了百事可乐、可(kě)口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持(chí)了麦当(dāng)劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其中(zhōng)沃(wò)尔(ěr)玛的减持幅度相对(duì)较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了医(yī)疗领域的强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加(jiā)仓(cāng)谷歌、脸书(shū)

　　减持黄金(jīn)ETF等(děng)

　　基金君梳理了(le)桥水基金美股(gǔ)前(qián)30大(dà)重仓(cāng)，其中增持的标的还包括谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增(zēng)至230.83万(wàn)股，持(chí)有市值为2.39亿美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿美元(yuán)；此(cǐ)外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对较多，除去(qù)前(qián)十大重仓(cāng)，桥水还减持了先锋(fēng)领航(háng)富时(shí)新兴(xīng)市(shì)场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另(lìng)外桥水减持(chí)幅度(dù)较大的还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万股，持股(gǔ)数(shù)量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.56亿美(měi)元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.62亿美元。该基金(jīn)从(cóng)去年(nián)年底以来出现较(jiào)大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联(lián)席首席投(tóu)资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金(jīn)可能正处(chù)于持(chí)续增长期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠(gāng)杆化的(de)推动(dòng)仍是金价(jià)的长期支(zhī)撑。她表示，黄金(jīn)被低估了，还(hái)有很长的路要(yào)走。

　　她还说(shuō)，黄金在(zài)全球货币市场中日益重(zhòng)要(yào)，这使(shǐ)得它不(bù)仅仅是对抗债券市场和利率的工具(jù)。另外，地缘政(zhèng)治动(dòng)荡不(bù)会(huì)消(xiāo)失，这(zhè)是对黄金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支(zhī)撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较高，黄金将继续吸引投资者(zhě)，以对(duì)冲购买力下降(jiàng)的风(fēng)险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合(hé)首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他(tā)在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于(yú)经济体的生产(chǎn)能(néng)力，导致通胀率远高于(yú)目(mù)标水平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需求压力，欧(ōu)美各(gè)国(guó)央行一直在(zài)实施紧缩(suō)政策——目(mù)前(qián)紧缩政策(cè)造成的负面影(yǐng)响初现苗头。但一(yī)切(qiè)才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将会给经济和市场(chǎng)带来一定的负(fù)面影响。

　　相比之下，亚洲经济体的经济更(gèng)加接近于均衡——支出与(yǔ)劳动力产出水(shuǐ)平一致(zhì)，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振经济和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)也称(chēng)，在大(dà)部分西(xī)方国家，货(huò)币政策(cè)紧缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促使人(rén)们抛(pāo)售资产持有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即(jí)现金未来实际收(shōu)益(yì)率的预期），但迄今为(wèi)止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影(yǐng)响风(fēng)险溢价和经(jīng)济增(zēng)长(zhǎng)，上述情况极有可能在周(zhōu)期的(de)下一阶段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日本和(hé)许多(duō)亚(yà)洲国家(jiā)和地区处于周(zhōu)期的不同位置，这些国家和地区的政策制定者支持货币和信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了经济增(zēng)长。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美联储(chǔ)加息，桥水基(jī)金在其官微发(fā)文称，“上周(zhōu)美联储加息25个基(jī)点。虽然没有(yǒu)明(míng)确声明加息将(jiāng)会暂停，但政(zhèng)策指引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美联(lián)储希(xī)望持(chí)观望(wàng)态(tài)度。这符(fú)合(hé)我们(men)对当前(qián)形(xíng)势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影(yǐng)响，许(xǔ)多发达经济体(tǐ)都推出了大规(guī)模(mó)财政刺激政(zhèng)策，引发了通胀问(wèn)题。为(wèi)了应对(duì)高(gāo)通胀，央行不得(dé)不收紧政策(cè)。其中美国采(cǎi)取了最激进的应对通胀的(de)举措，在(zài)不到(dào)18个(gè)月(yuè)的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问题，但名(míng)义支(zhī)出已经放缓。如果美(měi)联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压，从而影响(xiǎng)信贷供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体(tǐ)系面临压力(lì)，股市(shì)和债券收益率出现(xiàn)下跌。美国(guó)可能需要（也(yě)可能不需要）进一步收紧(jǐn)政策。鉴(jiàn)于迄(qì)今(jīn)为(wèi)止的(de)紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可以评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么