民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企(q紫菜是不是海鲜ǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)紫菜是不是海鲜欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客(kè)源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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