近期市场风(fēng)向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金也纷纷行(xíng)动。记者梳理发(fā)现，欧(ōu)洲(zhōu)巨(jù)头施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距(jù)离，但部分资(zī)金开始行动。透露什么信号？我们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银(yín)行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台(tái)、万华化(huà)学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生(shēng)物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能。4月，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德(dé)国(guó)际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国(guó)际。4月，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　过渡句是什么意思，过渡句是什么意思 举个例子ng>看好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施(shī)罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解(jiě)释为(wèi)何(hé)基金在4月(yuè)大手笔加仓宁(níng)德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对(duì)中(zhōng)国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来看，关(guān)注三(sān)大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供(gōng)应链；二(èr)是技术(shù)自(zì)主可控；三是(shì)医疗(liáo)健康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的(de)影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行动变得越来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在(zài)这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电(diàn)动(dòng)汽(qì)车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆的需求方面也占(zhàn)据(jù)重要地位。可能很多人不知道的是，全球(qiú)2022年销售的所有电动汽车中，57％是(shì)在(zài)中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施最完善(shàn)的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国平均一个(gè)公共充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车(chē)，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在(zài)各自的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以某智能(néng)组(zǔ)件为例，它是(shì)电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和(hé)电机温(wēn)控的(de)关(guān)键组件的生产商(shāng)。该公司在空调阀行业(yè)全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份额，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀(fá)门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在(zài)全球范围内(nèi)继(jì)续占据(jù)市场份额(é)——在法(fǎ)规的支持(chí)下(xià)，该公司的增长潜力是可预见(jiàn)的(de)。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安(ān)联神(shén)州(zhōu)A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅(fú)度(dù)最(zuì)大(dà)的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工(gōng)业协(xié)会）近日发布的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比(bǐ)增(zēng)长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管我(wǒ)国新能(néng)源汽车市场共(gòng)计36家动力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家(jiā)。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力电池(chí)装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢能源、孚能(néng)科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的(de)龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季度实(shí)现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利(lì)润98.22亿(yì)元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居(jū)北向净流入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金净流(liú)入较多的其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工(gōng)业(yè)富联(lián)、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北(běi)方华创、兴(xīng)业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净(jìng)流出较多的个股包括格力(lì)电器、中国建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所处的(de)位(wèi)置(zhì)是令(lìng)人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇(yù)一是电(diàn)动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸铁锂电池(chí)，这方面它的市场份额是(shì)领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全(quán)性(xìng)、生命(mìng)周期(qī)和(hé)不(bù)含钴等特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳(tàn)计划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了(le)：他们如何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代(dài)的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如同所(suǒ)有的投资者，他们的判断也可能是错(cuò)的。例如(rú)，若(ruò)未来(lái)新的电池(chí)技(jì)术出现(xiàn)，宁德(dé)时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着电池成本下(xià)降，宁德时(shí)代若不能保(bǎo)持利润率。宁德时(shí)代和电动车(chē)厂商的关系若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对(duì)于宁德(dé)时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都(dōu)在(zài)加仓宁德时(shí)代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗(qí)舰(jiàn)中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗(liáo)、爱尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银(yín)行、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联(lián)网(wǎng)或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元人民币，截(jié)至2023年一季度末(mò)，基金前十大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞银（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾(téng)讯(xùn)控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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