大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混(hùn)合外，其他三只产(chǎn)品也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在(zài)一季度的操作中，本(běn)基金总(zǒng)体(tǐ)把握(wò)住了(le)市(shì)场的节奏(zòu)变化(huà)和结构转换，降低了(le)新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投资机(jī)会，组合调整取(qǔ)得了(le)明显的超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国(guó)特色估(gū)值体系所代表的传统实体(tǐ)行(xíng)业(yè)正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，海富通股倒装句是什么意思举例 语文，倒装句是什么意思举例(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年以(yǐ)来均取得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么(me)走(zǒu)？

　　中信证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高度(dù)依(yī)赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次(cì)出现持(chí)续成交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续(xù)约28个(gè)交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和(hé)5次单日涨幅超(chāo)过2％的(de)行(xíng)情，最(zuì)大单日涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿(yì)元(yuán)，较(jiào)4月第(dì)一周降低(dī)约5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年(nián)通常分(fēn)为“春季(jì)躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果今年(nián)在业绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产(chǎn)业趋势以政府支持(chí)力度进一步(bù)加大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性(xìng)见(jiàn)顶，指数上(shàng)半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成本(běn)轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况下(xià)，叠加(jiā)上述基(jī)本面风险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放(fàng)。就资本市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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