5月9日晚间，A股(gǔ)上市公司金(jīn)证(zhèng)股份发布的一(yī)则公(gōng)告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正(zhèng)在筹划发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海文华财经资讯(xùn)股份(fèn)有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股(gǔ)权(quán)事项(xiàng)，同时募(mù)集配套资金。公司股蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗票(piào)将于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市(shì)起开始停(tíng)牌，预计停(tíng)牌时间不超过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲(chōng)击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家(jiā)期货(huò)公(gōng)司合(hé)作，占国内期货公(gōng)司总数(shù)的92.67％。截至2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾两次(cì)冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当(dāng)年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经(jīng)历两年多的(de)漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财经再(zài)次(cì)递交招股书，拟(nǐ)冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财(cái)经(jīng)申请撤回发行上市(shì)申请文(wén)件，深交所决(jué)定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划阶段(duàn)，公(gōng)司目(mù)前正与交易意向方(fāng)接洽，初步确(què)定的交(jiāo)易对(duì)方(fāng)包(bāo)括尚守哲、大连经一(yī)卓远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下(xià)称大(dà)连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创(chuàng)业投资管理中心（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富创投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述(shù)交(jiāo)易对方(fāng)合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根(gēn)据(jù)《上市公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组(zǔ)管理(lǐ)办法（2023修(xiū)订）》和《上海(hǎi)证券交易所(suǒ)股票上市规(guī)则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相(xiāng)关规定，本(běn)次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存(cún)在(zài)关联关系。本次交易完(wán)成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有(yǒu)公司的(de)股份比例预(yù)计将超过(guò)5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际(jì)控制人；本次交易完成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化，且不(bù)存在实际支配公司股份表决权(quán)超过(guò)30％的股(gǔ)东，公司仍将无(wú)控股股东、实(shí)际控制人(rén)，预(yù)计(jì)不构成公司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万元，实际控(kòng)制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗前披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连经(jīng)一和上(shàng)海经(jīng)一分别控(kòng)制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨孝(xiào)胜对文华财经的持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有(yǒu)望提升

　　作为金融(róng)科技(jì)全(quán)领域服(fú)务(wù)商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托(tuō)、交易(yì)所、监管(guǎn)机构等(děng)行业客(kè)户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产品(pǐn)线(xiàn)解决(jué)方(fāng)案，同时(shí)与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年一(yī)季报显示，报告期内，金证股份实(shí)现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期(qī)增长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司(sī)股东的净利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份(fèn)证券经纪业务软件收入(rù)较上(shàng)年同期(qī)略有增长，资管机构软(ruǎn)件收入基本持平。报(bào)告期内，数(shù)字经济业(yè)务因(yīn)验收的大型政务(wù)项目成(chéng)本(běn)增幅大于(yú)收入增幅，导致业务(wù)毛利率及利润下降。报告期内公司确(què)认投资收(shōu)益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证(zhèng)股份总资产(chǎn)64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同比下(xià)降2.52％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上(shàng)市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融行(xíng)业业务方面(miàn)，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同(tóng)比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股(gǔ)份认(rèn)为，公司金融行业的增(zēng)长(zhǎng)主要(yào)得益于(yú)两方面的因素(sù)：一(yī)是公司在证券市场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产(chǎn)品需求刚性(xìng)，公司(sī)加快产(chǎn)品(pǐn)新一代产品布局、积(jī)极推进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域(yù)加强了(le)资管(guǎn)IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个核心产品和技术上形成领先优(yōu)势(shì)，开始进入(rù)收获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及科技园租赁业务。金证股份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融行业的收入(rù)下降，主要由于公司在(zài)数(shù)字经济业务上，不同(tóng)程度受到需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项目跟(gēn)进(jìn)、工程实施、验收结算审计(jì)等(děng)存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年(nián)，金证股份综(zōng)合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分点。其(qí)中(zhōng)，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科(kē)技业务(wù)毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的(de)净利润分别为7843.68万(wàn)元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业毛利分别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利(lì)率分(fēn)别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈利能力(lì)来看，金证(zhèng)股份均远高于文华(huá)财经，但文(wén)华财经的毛(máo)利率显著高于金证股(gǔ)份，无疑是(shì)一块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内(nèi)人士认为，如(rú)果本次交易得(dé)以顺利实施(shī)，对(duì)于金证股(gǔ)份而言(yán)，文华财经(jīng)的优质资产注(zhù)入后，其盈利能力将进(jìn)一步提升；对于文华财经而(ér)言，多年(nián)谋(móu)求上市(shì)无(wú)果后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值(zhí)得注意的(de)是，在昨晚发布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日(rì)，金证股份与主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方就本次交易签署了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交易对方发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的(de)方(fāng)式购(gòu)买其持(chí)有的文华财(cái)经90.97％的(de)股权。上述《意向协议书》仅为交易各(gè)方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在(zài)本次交易中的具体权利义务(wù)以及(jí)各项安排以交(jiāo)易(yì)各(gè)方(fāng)最终(zhōng)签署的正(zhèng)式(shì)交(jiāo)易协议为准。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险提(tí)示：截至(zhì)目前，本次交易仍处(chù)于筹划阶(jiē)段，交易(yì)双方尚未签(qiān)署正式的交易协议(yì)，本次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程(chéng)序，并经(jīng)有权监管机构批准后(hòu)方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大不确(què)定性。

　　股价表(biǎo)现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌(diē)之后，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，金证(zhèng)股(gǔ)份股价(jià)步(bù)入上升通道。截至5月9日(rì)收(shōu)盘(pán)，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蟑螂在床上爬了还能睡吗，蟑螂在床上爬了还能睡吗