近期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈(liè)，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗(yì)商协会已对多家金融机(jī)构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构(gòu)接连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场(chǎng)交易商协会(huì)（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资(zī)工(gōng)具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承销(xiāo)非金融(róng)企(qǐ)业债务融(róng)资工(gōng)具744笔，为(wèi)411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企(qǐ)业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购(gòu)票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力(lì)度(dù)在近(jìn)期持续(xù)加大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针对中国(guó)进出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务(wù)涉(shè)嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行和粤财(cái)信托(tuō)共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务(wù)违规被点(diǎn)名(míng)。具体来(lái)说(shuō)，交易商(shāng)协会(huì)通过深入调(diào)查发(fā)现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银(yín)行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严(yán)或流于形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易合理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年(nián)4月，工商银行已(yǐ)被(bèi)启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协(xié)会(huì)在日(rì)常(cháng)监测工作中(zhōng)发现，工商银行主(zhǔ)承(chéng)销的多期(qī)债务融资工具发行定价(jià)严(yán)重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律管理(lǐ)相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公(gōng)司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进(jìn)行自(zì)律调(diào)查。一同被(bèi)开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券、富国资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构。

　　交易商(shāng)协会(huì)监管处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易(yì)商协会通(tōng)报(bào)的数(shù)据，2022年全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计(jì)师事务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类型(xíng)机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选。<电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗/p>

　　梳理通(tōng)报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分债务(wù)融(róng)资工具未按(àn)照(zhào)发行文件约定(dìng)开展余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人的(de)正常投标，违(wéi)背了公(gōng)平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一(yī)定不(bù)良(liáng)影响。

　　通报指出，银行(xíng)间(jiān)债券(quàn)市场参与机构在从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业(yè)务过程中，务必牢固树立市场责任(rèn)意(yì)识，严格(gé)遵守相关监(jiān)管规定和自律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易(yì)商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提(电表可以调快慢吗 电表房东能做手脚吗tí)高市(shì)场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切(qiè)实提升(shēng)做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控(kòng)制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管(guǎn)从严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒(jiè)向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好(hǎo)秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商业银行特(tè)别是国有大(dà)行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的良性竞争生态。

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