发力的增量业务！上市银行绿色金融全景图曝光

随着对房地产、传统基建等(děng)信贷投(tóu)向(xiàng)的结(jié)构调整，绿色金融正在成为银(yín)行业发力的增量业务。

从目前已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行，以(yǐ)及兴业银(yín)行、中信银行、招(zhāo)商银行、光大银行、民生银行、平安银行(xíng)、浙商银行，这13家银行(xíng)绿色(sè)信贷余额合计(jì)已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建四家国有(yǒu)大行不仅绿色信(xìn)贷规模均站上了3万亿元(yuán)，而(ér)且去年一年的(de)增量(liàng)均超(chāo)过了1万亿元，增速达到了(le)三成至(zhì)五成不等。可以说，上述每一家银行绿色金融业务可谓跨步式大发展。

自2020年(nián)起，环境(jìng)、社会和公司治(zhì)理（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新(xīn)，绿色信(xìn)贷规模(mó)拾(shí)阶而上(shàng)。同时，银行理财子公司(sī)、基金公司发行的ESG主题产品(pǐn)加速推出(chū)，绿(lǜ)色债券、绿色租金、绿色保险等相关投融资业务更是不断涌(yǒng)现。

绿(lǜ)色信贷呈台阶式扩增

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁(jié)能源产业及节能环保成为主要增长的贷款去向。商业银行作(zuò)为实体经济融资的主力供(gōng)给(gěi)方(fāng)，于(yú)近三年的绿色信贷投放额(é)度呈(chéng)现台阶式爆发性(xìng)增长。从资金(jīn)量角度出发，绿色贷款是我国(guó)绿色金融体(tǐ)系的最大构(gòu)成部分。

从信贷规模看(kàn)，截至2023年末，绿色信贷余额(é)站上万(wàn)亿元阵营的有工商银行、建设银行、农业(yè)银(yín)行以及中国银行，上述4家国有(yǒu)大行的绿色贷款规模均在(zài)3万亿元以上，分别为5.4万亿元(yuán)、4.05万(wàn)亿元、3.88万亿元以及3.11万亿(yì)元。

次之(zhī)，国有大行(xíng)中的交通银行、邮储银行的(de)绿色贷款余额分别超过(guò)了8200亿元和6300亿元，股份(fèn)行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水(shuǐ)平。

再往下，多数股份行的(de)绿色信贷规模(mó)在2000亿元至4600亿元的区间，例如中信(xìn)银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银(yín)行、平安银(yín)行以及浙商银行。

近年来,绿色贷款(kuǎn)保持高速增长，中(zhōng)国银行和农(nóng)业银行2023年绿色信(xìn)贷余额较上一年的增速超过了五成，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设银行和(hé)工商银(yín)行的(de)增速也达到(dào)了三成(chéng)以上，分别为41.09%和35.73%。

也就(jiù)是说，工农中建四家大行的绿色(sè)信贷总量和增量均领先同业，即2023年实现了三成至五成不等的扩张，全年的绿色贷款新增投放平均万亿元以上，分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色(sè)信贷的投放在银行内部各板块之间的比重在逐步增(zēng)大。例如，建设银行绿色贷款余额3.88万(wàn)亿元，占贷款(kuǎn)总(zǒng)额(é)比重(zhòng)较上年提升超3个百分点。

与(yǔ)国有大行一样，股份行(xíng)的绿色(sè)信贷增速也呈现(xiàn)每年放量增长(zhǎng)。2023年(nián)，光大(dà)银行、民生银行、浙商银(yín)行以及中(zhōng)信(xìn)银行均达(dá)到了三(sān)成以上增速，分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色(sè)金融融资余(yú)额，该行由(yóu)2020年末(mò)的1.16万亿元增长至1.89万亿元(yuán)，增幅(fú)63.78%，年复合增长率17.87%。存量贷款收息率与对公贷(dài)款基本持平，不良贷(dài)款率0.41%。基本盘(pán)中(zhōng)，绿(lǜ)色金融贷款占企金贷款比重分别提升9.93个百分点至25.56%，而房地产(chǎn)贷款(kuǎn)占(zhàn)企金贷款(kuǎn)比重下降至(zhì)13.82%。

光大银行(xíng)明(míng)显在绿色(sè)金融业务方面进(jìn)行赶超(chāo)，绿色信贷规模一举由2022年末不到两千亿元规模，跃升至三千(qiān)亿元阵列。该行是(shì)当前已经披露2023年年(nián)报(bào)的(de)股份行中唯一一家绿色信贷规(guī)模增速超过五成的股份行(xíng)。截至2023年末，该行绿色贷款余额3137.62亿元，比上年末增长57.44%。

“考虑到(dào)绿色贷款(kuǎn)执行情况(kuàng)纳入MPA评估体系、绿色碳减排(pái)工(gōng)具等结构性(xìng)工(gōng)具支持下(xià)绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境(jìng)风险行业贷款敞口让出信(xìn)贷(dài)融资需求(qiú)缺口，未来绿色贷(dài)款有望继(jì)续(xù)保持高增长。”中金公司银行团队曾于2023年初(chū)作(zuò)出预测，预计(jì)未来十年绿(lǜ)色贷(dài)款将成为增速最快的(de)贷款类型之一。

该团队预计未来10年内绿色贷款余(yú)额复合增(zēng)长率或将达到21%，成为增(zēng)速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增(zēng)贷款约12万亿(yì)元；绿(lǜ)色贷款余额占比或将由(yóu)2021年的(de)8%上升到2032年的(de)24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公贷款）；增量上，十年后绿色贷款增量占(zhàn)比可能达到(dào)37%，超过基建成为第一大(dà)贷款类型。

多牌照发(fā)力，绿色金融产品体系愈加丰富

虽然我国绿(lǜ)色金融产品仍以绿色(sè)信贷为主，但(dàn)绿色金融产品体系的(de)丰富(fù)程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次(cì)的(de)绿色投融资产品体系，运(yùn)用债券、理财(cái)、租赁、保险、基金、信托等多种(zhǒng)方式，丰富绿色金(jīn)融“工(gōng)具箱”，加快(kuài)绿(lǜ)色金融产品和服(fú)务创(chuàng)新。

在绿色债券方面，着眼于绿(lǜ)色债(zhài)券的发行、承销、投资和做市，不少银行积(jī)极于债(zhài)券端探索各(gè)类投融资服务方式。

此外，在(zài)“首单”探索方面，工商银行于2023年创新发行了该行首只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中国银行于(yú)2023年成功发行全球首批共建(jiàn)“一带一(yī)路(lù)”，主题绿色(sè)债券和全球首笔美(měi)元可(kě)持续发(fā)展挂钩贷款债券；招商银行在ESG债券方面，于2023年在境(jìng)外发行全球(qiú)首笔蓝色(sè)浮(fú)息债券，发行(xíng)规模4.00亿美元，募集资金用于支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。

值得注意的是，金(jīn)融租赁由于契合(hé)了绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特(tè)点，在服(fú)务绿色转型发展上具备独特优势。当前半数多金融(róng)租赁公(gōng)司已将绿色租赁作为重(zhòng)点业务来发展，探索(suǒ)“租赁+”多(duō)种模式在助力绿色金融发(fā)展，不(bù)少银行旗下(xià)金融租赁公(gōng)司绿色金租资产的占比已经(jīng)占到了一(yī)半左右的比重。

例如，农(nóng)银金租探索(suǒ)建立了“租赁(lìn)+信(xìn)贷”、“租赁+股(gǔ)权(quán)投资”、“直租赁+EPC”等(děng)多种业务模式，巩固拓展集(jí)中式风(fēng)电(diàn)光伏租赁业务，大力发展分布式光伏、分散式风电(diàn)租赁业务，创新落地电力设备经营性、换电(diàn)重卡租赁业务。截至2023年(nián)末，绿色(sè)租赁资产余额687.70亿(yì)元，较上年末(mò)增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年末提升2.5个百分点。

再(zài)如，建信金租绿色资(zī)产规模和占比持续双增，绿色租赁资产(chǎn)余额473亿元，占(zhàn)一般租赁业务的比重较上年提(tí)升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金(jīn)租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年末(mò)余额1215.00亿元，较上(shàng)年(nián)末增长15.31%。

（来源：理财公司ESG主(zhǔ)题理财产品）

在理(lǐ)财公司(sī)协同方面，理(lǐ)财资金亦成为绿色(sè)债券(quàn)投资(zī)的重要资金来源(yuán)，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠(qú)道。

例(lì)如，农银理财持(chí)续推出ESG主题理财产品，2023年新发(fā)行ESG主题理财产品26只(zhǐ)，年末ESG主题理财产品(pǐn)共50只(zhǐ)，规模368.83亿元。交(jiāo)银理(lǐ)财2023年(nián)新发(fā)ESG主题策(cè)略产品4只，规模合计48亿元，年(nián)末存量ESG主(zhǔ)题策略产品总规模合计63.8亿元。此(cǐ)外，浙商银行也在2023年发行(xíng)了该行首(shǒu)笔ESG理财产品，募集(jí)资金规模5000万元，资金优先投资于清洁(jié)能(néng)源、防治污(wū)染、生态保护等(děng)绿(lǜ)色产业。

在代销理财(cái)方面，中信银行积极代销绿色金融产品(pǐn)，2023年代销ESG主(zhǔ)题、绿色低碳环保和(hé)社会责任相关(guān)基金(jīn)1.73亿元(yuán)；还发行挂(guà)钩绿(lǜ)色金融债券的结(jié)构性存款产品191只(zhǐ)，募集金额1083.85亿元。

另外，银行旗(qí)下保险(xiǎn)公司亦通过股权(quán)投资、配置(zhì)绿色地方政(zhèng)府(fǔ)债、债权投资、产品发行(xíng)等方(fāng)式助(zhù)力绿色金融发展。如截至2023年(nián)末(mò)，交银(yín)人寿(shòu)投资绿色金融产品余额52.46亿元。

与理财、保险公司(sī)一样，银(yín)行旗下基金公司、信托公司也(yě)是绿色金融的重要参与方，把社会责任、ESG准则和“双(shuāng)碳”战略作为产品布局的主要方向，持续完(wán)善ESG基金产品谱系。

梳理上市银(yín)行年报披露的信息，可以发现，交银(yín)国际信托2023年新增两单绿色资产证(zhèng)券化项目，合计规模19亿元，新增绿色债券投资规模(mó)约(yuē)12亿元等绿色金(jīn)融业务；建信基金持有绿色债券余额25亿元，通过权(quán)益投资途径累计向清洁能源产(chǎn)业等方向投(tóu)资金额(é)达276亿元；招商(shāng)基金2023年重点发(fā)行了招商社会责任混合基金和行业首只绿债指数产品招商CFETS绿(lǜ)色债(zhài)券指(zhǐ)数基(jī)金，2023年末招商基(jī)金共存续10只ESG相关产品，存续规模93.21亿元(yuán)，规模较上年末(mò)增长154.53%。

组(zǔ)织(zhī)架构(gòu)、考核绿色配套机制正(zhèng)在建立(lì)

有银(yín)行信贷部门人(rén)士告诉券商中国记(jì)者，由于绿色低碳发展常常离不开前期的高成本(běn)、高投入(rù)，而(ér)后期的绿色效益回报期又相对(duì)较(jiào)长，绿色金融的大力发展就显(xiǎn)得尤为重要。

绿(lǜ)色金融带来的收益亦是可期待的(de)。以(yǐ)国内(nèi)最早发力绿色金融业务的(de)兴业银行为例，该行2023年末(mò)的公(gōng)司(sī)绿色金融客户较上年末(mò)增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客(kè)户（客户主营范围符(fú)合绿色产业(yè)指导目录）较上年(nián)末增长16.85%至5.39万户(hù)，带动存款规模超过2000亿(yì)元(yuán)，户均配置产(chǎn)品3.4个，高于整体企金(jīn)客户平均水平，绿色金融(róng)客户的综合效益不(bù)断(duàn)提升。

从整个金(jīn)融行业来看(kàn)，绿色金(jīn)融从最早的自愿、自主经营模式，已(yǐ)然成(chéng)为各家自上而(ér)下把握创新(xīn)的风口所在(zài)。券商中国记者观察发现，早自2020年开始，诸如气候风险压(yā)力(lì)测试等(děng)内容便频繁出(chū)现在各大中资银行的年报和(hé)清单当中。这正表明金融业面对挑战，深知时间(jiān)紧迫(pò)，正(zhèng)在快马加鞭采取行动(dòng)。

梳理当前各(gè)家银行年报中(zhōng)的绿色金融业务(wù)，可以发现(xiàn)，各家银行首先从战(zhàn)略上早已重视，并逐(zhú)步加强绿色(sè)金(jīn)融(róng)的布局。总结而言：在体制(zhì)机制方面，设立绿色(sè)金融委员会，试点绿(lǜ)色(sè)支(zhī)行、事业部，或设置绿色金(jīn)融专职机构等(děng)；在(zài)激励机制上(shàng)坚持考核引导，将绿(lǜ)色金(jīn)融纳入考核指标体系；在资源配置方面(miàn)，针对行业(yè)项目融(róng)资需求，配置专项信贷资(zī)源，给(gěi)予绿色(sè)信贷FTP定价、资本占用、授权、规模(mó)等倾斜力度(dù)。

例如(rú)，在战略层面，交通银行构(gòu)建形(xíng)成“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标和重点任务，具体到“十四五”期末，该行(xíng)绿色贷款目标为(wèi)余额(é)不低于8000亿元，力(lì)争达到1万亿元。“N”指各类绿色(sè)金融(róng)专项政策，包括组织架构、业(yè)务管理、支持工具、细分行业(yè)、产品集成(chéng)、审批政策、考(kǎo)核评(píng)价、区域(yù)发展等。

又如，在试点机(jī)构方面，邮储银行将北(běi)京市门(mén)头沟区滨河绿色支行作为绿色金融(róng)支行，截至2023年末，该支行(xíng)绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信(xìn)贷资产规模的93.58%，较上年(nián)末提高了56个百分点。再如，在(zài)绩效考核机制上，邮储银(yín)行实施绿色金融经济资本计(jì)量差异化政策，扩大绿色金融经济资本计(jì)量范围，针对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资(zī)本调(diào)节(jié)系数；为具有显著碳减排效(xiào)益的绿(lǜ)色(sè)项目提供优(yōu)惠利率，对绿色(sè)信贷、绿色债券给予15个内部资金(jīn)转移定价基点的优惠。

专业人才、数字能(néng)力助力绿色风控

值得关注的是，作为一项新兴的业务，发展绿色金融所需的专业人才也需要(yào)引进与培(péi)养，从而识别与把控(kòng)绿色金融业务的风控。

在人才(cái)队伍方面，只有兴业银行一家有较为完整(zhěng)的披露。年报显示，该行有序(xù)推进绿色金(jīn)融“万人计划”，巩固提升绿色金融专业能力，截至2023年末(mò)，该行的(de)公司绿色(sè)金融人才151人，较上年末几乎增长了两倍，增幅(fú)达到了197.22%。而绿色(sè)人才这一数据，当前各家银行并未(wèi)有更多(duō)的披露。

中信银行提到持续强(qiáng)化人才队伍建设，“以学促干(gàn)”提(tí)升专业能(néng)力。在内控管理方面，该行(xíng)表示，加强对高碳资(zī)产的风险识别、评估和管理；制定储能、风电、光伏、新能源汽车等重点行业营销指引(yǐn)，针对性制定金融解决方案和(hé)营销策略；修订绿色融资统计制度，进一步加强绿色融资统计管理，确(què)保绿色融资统计数据准确、真实、完整。

一位外资行(xíng)高管曾向券商中国(guó)记者(zhě)表示，得益于绿色融资成本(běn)的优惠，企业方面已经越来越看重ESG等维度的评价，也(yě)需要更多的相关专业绿色人才加入银行队伍(wǔ)。

“无论是股权市场还是债券市场，投资人对绿色(sè)资产的需求越来越大，从而(ér)降低了相关融资成本，这带来的成本优势也吸引到越来越多客户选择绿色融资工具(jù)。”上述外资银行高管表示。

除了大型企业践行绿色发展使命，围绕一些资金实力偏弱的中小企业绿色金融服务也(yě)正在(zài)丰富。“中小企业普遍存在(zài)碳(tàn)排放(fàng)核算难，碳减排不知该从(cóng)何(hé)入手等问题，即便是节能(néng)减排(pái)行(xíng)业的企(qǐ)业，往往(wǎng)也(yě)缺(quē)少一些必要的(de)金融(róng)支持。”上(shàng)海银行行长朱健在此前碳博会(huì)期间接受采访时表(biǎo)示，今后该行将继(jì)续针对(duì)相关(guān)领(lǐng)域(yù)的薄弱环节，有针对性地推出创新产(chǎn)品。

此外，借助科技能(néng)力，推进(jìn)科技赋能，亦是提高风控的手段。

例如，年报显示，工商银行(xíng)为提升ESG风险系统化管控，运用大数据技术在信贷全流程进行风险自(zì)动化识别及智能(néng)化管控，支持在流程中实时获取企业ESG信息并自动进行系统风(fēng)险提示。此(cǐ)外，工商银行还推进生物多样性金融前瞻研究与风险管理，创新实施(shī)生态保护红线风控地图系统，针(zhēn)对贷款项目(mù)选址增(zēng)加(jiā)生态(tài)保护红线(xiàn)判定功能并逐(zhú)步纳入信贷(dài)业务全流程管理。

除此(cǐ)之外，光大银行年报显示，该行加(jiā)强ESG风(fēng)险管理(lǐ)强化绿色信贷分(fēn)类管理，搭建绿色融资标识自(zì)动(dòng)化辅助识别和(hé)环(huán)境效益测算工(gōng)具，上线客户系统、信贷系统和(hé)移动端，提(tí)升绿色信贷分类的准确性、全面性、便捷性。

责编：桂衍民

校对：姚远(yuǎn)‍‍‍‍