券商竞相布局家庭服务信托

证券时报(bào)记者 许盈

去(qù)年6月《关于规范信(xìn)托(tuō)公(gōng)司信托业务(wù)分(fēn)类(lèi)的通知》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务(wù)正(zhèng)式起航。

去年下半年(nián)以来，以中信证券、国泰君安为(wèi)代表的(de)券商已率先落地家(jiā)庭服务信托业务。据证券时报记者(zhě)了(le)解，包(bāo)括中信建投、银河证券等(děng)在内的诸多券商也在布局相关业务，有望(wàng)在近期上(shàng)线(xiàn)。

“我们(men)非常看好家庭服务信(xìn)托的前景。”有券商人(rén)士向记者表(biǎo)示。据悉，家庭服务信托大幅降低了(le)服务信托的门(mén)槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群(qún)体。

券商积极筹备

相比1000万元门槛(kǎn)的(de)家(jiā)族信托，100万元设立门槛的家庭服务信托更具有(yǒu)普惠性，可为更广阔的客户群体提供服务。自信托分类(lèi)新规实(shí)施以来 ，在券商领域(yù)，国泰君安、中(zhōng)信证券已经率先(xiān)携手(shǒu)信托公司推出相关业(yè)务。

2023年8月，中信证券(quàn)落(luò)地首单家庭服务信托业务。就在(zài)今年3月底，中(zhōng)信证(zhèng)券携(xié)手中信信托(tuō)对(duì)家庭服务信托(tuō)业务(wù)进行升级，联(lián)合(hé)推出“信福传家·家庭(tíng)服务信托2.0”，首次为(wèi)证券公司客(kè)户推出了“家庭服务信托+保单”服务。

国(guó)泰(tài)君安也自2023年8月1日起(qǐ)与上(shàng)海国际信(xìn)托合作，启动“甄选传承家庭服务信托(tuō)”业务。记者从国泰君安(ān)了解到，业务上线8个多月以来，国泰君(jūn)安已经完成了对分支机(jī)构培(péi)训的全覆盖，并在全国(guó)各地持续举办客户专(zhuān)题活动，覆盖了1000多名客(kè)户(hù)，截至目前已有(yǒu)近半数的(de)分公司成功为(wèi)客(kè)户设立了家(jiā)庭信托。

记者了解到，还有不少(shǎo)券(quàn)商(shāng)正积极筹备家庭服(fú)务
信托(tuō)业务(wù)，有望在近期推出相关业务(wù)。

“目前，我司(sī)正在(zài)开发家庭服务信托业务，预计(jì)很快将全国范围上线。我们的家庭服务信托遴选业内(nèi)优秀信托公司作为君亭酒店：一季度净利润466万元 同比增长13.94%合作伙伴，并将实现全面线上化。”中信建投相关负责人告诉证券时报记者(zhě)。

“中国(guó)银(yín)河证券正在(zài)积(jī)极(jí)布局家庭(tíng)服务信托 业务，布局该项业务是公司财富管理转型的举措(cuò)之一，也是公司(sī)践(jiàn)行(xíng)中央金融工作会议精神，做好‘普(pǔ)惠金融’这篇文章的行动之一。”中国银河证券相关(guān)负责(zé)人称。

延(yán)伸至中等收 入(rù)家(jiā)庭

据了(le)解，家庭服务信(xìn)托目(mù)标客群(qún)较家族(zú)信托而言进一步扩大，包括广大(dà)富裕家庭和中等收入(rù)家庭。

“家庭服务信托基于家庭财富规划 ，叠加法律架构(gòu)对家(jiā)庭资产进行综合管理，以满足家庭全生命周期的财富目标，因此针对(duì)的客群是比较广泛(fàn)的。”国泰君安相关负责人(rén)称。

据介绍，在与大量客(kè)户(hù)沟通(tōng)和服务的过程中，国泰君安梳(shū)理了家庭服(fú)务信托一些主要客群，包括银发客(kè)群、中小微企业主、复杂家庭、子女适(shì)婚(hūn)、隔代(dài)传承、对子(zi)女教育有(yǒu)较高(gāo)要求(qiú)的中产家庭等。

“家庭服务信托大幅降(jiàng)低了服务信 托门槛，让信(xìn)托服务更广(guǎng)泛地惠及中等收入群体(tǐ)。在我国老龄化程(chéng)度不(bù)断加深，财富代际传承的社会背(bèi)景(jǐng)下，开展家庭服务信(xìn)托业务在(zài)解决家(jiā)庭财富管理中的(de)各类(lèi)难题方面具有现实意义。”海通(tōng)证券相关负(fù)责(zé)人表示(shì)。

业内(nèi)普(pǔ)遍(biàn)认为，家庭服(fú)务信托有着广阔的发展前景。国泰君安(ān)相关负责人称，首先，该业务低门槛的优势惠及了更多客户，同时集合了资产(chǎn)隔离(lí)、财富传(chuán)承、隐私保护、资产配(pèi)置等多重功能，填补行业(yè)广谱客群“传富(fù)”工具(jù)的(de)空白。其次，家庭(tíng)信托将原先(xiān)私人银行客户专享服务延伸至
中(zhōng)等收入客群，客群覆盖较家族信托扩(kuò)大20余倍。

探索财富管(guǎn)理新蓝海

在家庭服务信托(tuō)业务方面(miàn)，相比于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服务？

据中信建投相关负责人介绍，根据监管要求，家庭 服务信托(tuō)的投(tóu)资范围(wéi)限于以同业存款、标准化债权类资产和上(shàng)市交(jiāo)易股票为最终投资标的的信托计划(huà)、银行理财(cái)产品以及其他公募(mù)资产(chǎn)管(guǎn)理产品(pǐn)，即大家常说的“标品”。

“虽然家庭
服务信托的管理人为信托公司，但 券(quàn)商(shāng)亦可以利用自身禀(bǐng)赋，立足股债的(de)投研(yán)实力和资(zī)产配置能力，担当投资顾问角色，提供(gōng)君亭酒店：一季度净利润466万元 同比增长13.94%匹配客户多元需求的差异化投顾服务方案，力争为家(jiā)庭服务信(xìn)托的投资保驾护航(háng)，探索财富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负责(zé)人称，在(zài)实际(jì)业务中，券商提供的差异(yì)化 服务(wù)在于：一是(shì)丰(fēng)富的(de)场景化设计。通过对
不同受益人分配规则(zé)的多项(xiàng)组合，深入匹配客户各类生活化场景，形成教(jiào)育(yù)规划、创业储备、婚姻护航、长辈颐养、爱(ài)的铠甲、家企
隔离、养老(lǎo)规划等系列场景(jǐng)化服务。

二是丰富的(de)底层产品类型。甄选传承家庭信托资产(chǎn)配置库包含固收、固收 +、公募FOF（基金中(zhōng)的基金）等投资(zī)策略，提供不同类型、不同风险等级的底层产品，满(mǎn)足客户(hù)多样化的需求。

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