交易所频频下发年报问询函紧盯上市公司财务数据

随着上市公司年报陆续披露，监管频(pín)频下发年报(bào)问询(xún)函。Wind数据显示，3月份以来，累计已有35家A股上市公司收到交易所(suǒ)下发的年(nián)报问询函。

从问询内容来看，主要聚(jù)焦公司经营情(qíng)况(kuàng)、资产负债表、重组收(shōu)益、资产减值、关联(lián)交易、商业(yè)纠纷(fēn)等方面。与往年相比，今年的年报问询函中，监管部门对财务数据进行了更为严格的审查，并加大了对ST公司是否符合摘(zhāi)帽条件的关注(zhù)度。

南开大学(xué)金融发展研究院院长田利辉对《证券日报》记者(zhě)表示，年报季监管密集发布年报问询函，是监管机构履行职责、强化(huà)信息披露监管的重要体现。此举能够提升信息披露的真实性和透明度，督促公(gōng)司提升治理水平，遏制财务造假、利润操(cāo)纵等不当(dāng)行为，同时减少市场疑虑。有助于投(tóu)资者更好地根(gēn)据基本面信息评估(gū)公司的投资价值，保护中小投(tóu)资者(zhě)的合(hé)法权益。

关注经营(yíng)业绩真实性

以帝科股份为(wèi)例，年报显示，帝科(kē)股(gǔ)份主营的光伏导(dǎo)电银浆 2023年业务收入为90.78亿元，较上年增长167.65%，毛利率为11.66%，较上年增加2.07个百分(fēn)点。此外，材料销售业务(wù)收入为4.52亿元。

对(duì)此，深交所下发年报问询函，要求帝(dì)科股份说明光伏导电银浆(jiāng)业务的(de)收(shōu)入、毛利(lì)率增长与同行业可比公司是否一致；并说明(míng)光伏导电银浆业(yè)务主要客户名(míng)称及销售金额，以及近三年主要客户是否发生重大变化。

进一(yī)步来看，年报被问(wèn)询的(de)上市公司中(zhōng)，部分公司业绩下(xià)滑严重甚至出现(xiàn)亏损。以美达股份为例，深交所下发关注函要求公司说明在产品销售量增长的情(qíng)况下，报告(gào)期内营业收入下(xià)滑的原因，并量化分析说明(míng)公司近两年连续亏损的原因，持续(xù)盈利(lì)能力是(shì)否(fǒu)存在不确定性。

“监管追问经营业绩真实性、资产负(fù)债等(děng)内容，有助于确保业绩真实性和准确(què)性，及时发现并警示潜在的财务风险，促进公司稳健经营。”田利(lì)辉表示。

前海(hǎi)开源基金首席经济学家杨德龙向《证券日报》记(jì)者表示，年报问询(xún)函密(mì)集发(fā)布，体现了资本市场(chǎng)严监管趋势。通过年报(bào)问询函，监管追问上市公司经营业绩的(de)真实(shí)性、资产负债表等情(qíng)况，有(yǒu)助于打击财务造假等违规行为，起到一定的震(zhèn)慑作用，让(ràng)上市公司更真实地披露公司业(yè)绩。

在(zài)田利辉看来，上市公司被问询会(huì)能引起市场对公司业绩(jì)和风(fēng)险的关注，可能导致公司短期内股价波动。广大投资者应关注(zhù)监(jiān)管问询的具体(tǐ)内容，了解公(gōng)司的(de)经营(yíng)和财务状况，审慎评估相(xiāng)关(guān)风险。

追问“摘星脱(tuō)帽(mào)”合理性

此外(wài)，记者(zhě)注意到，监管在年报问询函中(zhōng)着重追问(wèn)公司“摘星脱帽”合理性。

在前述35家(jiā)收到年报问询函的公司里，出现了(le)*ST莫高、*ST天山、ST升达、*ST炼(liàn)石、*ST金一、*ST新联、*ST佳沃等多家ST公司。

其中，*ST新联、*ST炼石、*ST金一在披露年报(bào)的同(tóng)时，提出撤(chè)销退市风(fēng)险警示和其他风险警(jǐng)示申(shēn)请。在此背景下，公司的经(jīng)营业绩、持续经(jīng)营能力、资产负债情况以及(jí)是否符合撤销退市风险警(jǐng)示条件等，成为监管在(zài)年报(bào)问询函中关注的重点。

例(lì)如，*ST新联在(zài)今年(nián)1月14日申请撤销(xiāo)公(gōng)司股票因重整而被实施(shī)的退市风险警示，1月30日发布(bù)了《2023年度业绩预告》，根(gēn)据业(yè)绩预告披露的财务数据，不会触(chù)及上市规则规定(dìng)的退市指标。

不过，在4月(yuè)10日(rì)，*ST新联收到深交所下发的(de)年(nián)报问询函。问(wèn)询函要求*ST新联核查并说(shuō)明是否符合撤销退市风险(xiǎn)警示(shì)的条件、是否符合撤销其他风险警示的相关(guān)规(guī)定。

3月(yuè)19日晚间，*ST炼石发布《关于申请撤(chè)销对公司股票交易实施退市房企花式营销不断购房者更看重品质风险(xiǎn)警(jǐng)示和其他风险警(jǐng)示(shì)的公告》。3月26日，深交所下发的年(nián)房企花式营销不断购房者更看重品质报问询函提出，2019年至2023年(nián)，*ST炼石已连续五年亏损，截(jié)至2023年(nián)末(mò)，公司未弥补亏损达到实收股本总额三分之一。深交所要求公司自查(chá)并逐一说明公司是否符合申请对股(gǔ)票交易撤销退市风险警示和其他风险警(jǐng)示的条件。

在杨德龙看来(lái)，交易所加大对ST公(gōng)司是否符合“摘星脱帽”条(tiáo)件(jiàn)的关注度，体现了监管层落实强监管严监管的要房企花式营销不断购房者更看重品质求，并加强对上市公司的持续监管。

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