上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时(shí)报记者张艳芬(fēn) 李颖超

随着对房地产、传统基建等(děng)信贷投向的结构调整，绿色金融正成(chéng)为银行业(yè)发力的增量业务。

从已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行(xíng)、招商(shāng)银行、光大银(yín)行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿色信(xìn)贷余额合计已突(tū)破20万亿元(yuán)。其中，工(gōng)农中建四大国有大行(xíng)不仅绿色信贷规模均(jūn)站上了3万亿元，而且增(zēng)量均超过1万亿元，增幅达到三成(chéng)至五成。可以说，上述每(měi)家(jiā)银行绿色(sè)金融业务实现跨步式大发展。

自(zì)2020年起，环境、社会和公司治理（ESG）等绿色理念相关因(yīn)素逐步纳入(rù)金融(róng)机构考核，银行业(yè)绿(lǜ)色金融业务逐年(nián)创新，绿色信贷规模拾阶而(ér)上。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷(dài)款(kuǎn)类型。

实现跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为主要增长(zhǎng)的贷款去(qù)向。商业银(yín)行作为实体经(jīng)济融资(zī)的主力供给方(fāng)，近3年的绿色(sè)信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度(dù)出发，绿色贷款是我(wǒ)国绿色金融体系的最大构成部(bù)分。

从信贷(dài)规模看，截至2023年(nián)年末，绿(lǜ)色信贷余额站上万亿元阵营的有工商(shāng)银行、建设银行、农业银行以及中国银行，四大国有大(dà)行的绿色贷款规模均在3万亿元(yuán)以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及(jí)3.11万(wàn)亿元。

紧随其后，国有大行(xíng)中的交通银行、邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行的绿色贷(dài)款余额(é)分别超过8200亿元和6300亿(yì)元；股份(fèn)行(xíng)中的兴业银行(xíng)绿(lǜ)色信贷规模与交行比(bǐ)肩，也站(zhàn)上了8000亿(yì)元(yuán)的规模水平(píng)。

再往下，多数股份(fèn)行的绿色信贷规模在2000亿元至4600财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议亿元之间，例如中(zhōng)信银行、招商银行、光大银行(xíng)、民生银行、平安银行(xíng)以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速(sù)增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年增长超五成，分别达(dá)到了(le)56.34%、50.1%，建设(shè)银行和工商银行的增速也达到了三成以(yǐ)上，分别(bié)为41.09%和(hé)35.73%。也就是说(shuō)，工农中建四家大行的绿(lǜ)色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿(yì)元(yuán)、1.1万亿(yì)元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间(jiān)财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议的比重也在逐步增(zēng)大。建设银行绿色贷款余额为3.88万亿元，占贷款(kuǎn)总额比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行(xíng)一样(yàng)，股(gǔ)份行的绿色信贷增速也呈现每(měi)年放量增(zēng)长。2023年(nián)，光大银行、民生银(yín)行、浙商银(yín)行以及(jí)中信(xìn)银行增(zēng)速(sù)分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过(guò)其(qí)他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去(qù)年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收息率(lǜ)与对公贷款基本持平，不良贷款(kuǎn)率为0.41%。基本盘(pán)中，该行绿色金融贷款占(zhàn)企金贷(dài)款(kuǎn)比重提(tí)升9.93个百(bǎi)分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款(kuǎn)比重下降至13.82%。

产品体系愈(yù)加丰富

虽然我国绿色金(jīn)融产品仍以绿色信贷(dài)为主，但绿色金融产(chǎn)品体(tǐ)系的丰富程度有待提升。从年报看，各家银行(xíng)也在逐步探(tàn)索多层次的(de)绿色投融资(zī)产品体(tǐ)系，运(yùn)用(yòng)债券、理财、租赁(lìn)、保险、基金、信(xìn)托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色(sè)金(jīn)融产品和服务创新(xīn)。

在(zài)绿色债券方面，着眼于绿色债券的(de)发行、承销、投资和做(zuò)市，不少银行积极于债券端探索各类投融资服(fú)务方式。

2023年债(zhài)券(quàn)产品的(de)“首单”探索颇(pǒ)多。工商银行于2023年创新(xīn)发行了该行首只全(quán)球多币种“碳中和”主题境外绿色债券(quàn)、境内首单(dān)商业银行碳中和绿色金融债；中国银(yín)行于(yú)2023年成功发行全(quán)球首批共建“一带一路”主题绿色债券和(hé)全(quán)球首笔(bǐ)美元(yuán)可持(chí)续发展挂钩贷款债券；招商银行去年(nián)在境外发(fā)行全球(qiú)首笔蓝色浮息债券，发(fā)行规模4亿(yì)美元，募集资金用于(yú)支持(chí)可持续水资源管(guǎn)理和海上风力发电项(xiàng)目。

值得(dé)注意的是，金融租赁(lìn)由于(yú)契合了绿色项目在转型(xíng)中设备改造换代、周(zhōu)期较长等财政部部长蓝佛安出席2024年世界银行发展委员会第109次会议特点，在服务绿(lǜ)色转型(xíng)发展上具备独特优势。当前逾半数金融(róng)租(zū)赁公司已将绿色(sè)租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在(zài)助力绿色金融发展，不少(shǎo)银行(xíng)旗下金融(róng)租赁公司绿色金租资产占比已达五(wǔ)成左右。

农银金租探索建(jiàn)立了“租赁+信贷”“租(zū)赁+股权投资”“直租(zū)赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展(zhǎn)集中(zhōng)式风电光伏租赁业务，发展(zhǎn)分布式光伏、分散式风电租赁(lìn)业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁(lìn)业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年(nián)末增长(zhǎng)24.7%；占租赁资产总(zǒng)额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百分点。

建(jiàn)信金租绿(lǜ)色资(zī)产规模和占比持续双增，绿色(sè)租赁资产余(yú)额473亿(yì)元，占一般(bān)租赁业(yè)务的比重较上(shàng)年提(tí)升8.77个百分点。招银(yín)金(jīn)租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿(yì)元(yuán)，较上年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金亦(yì)成为绿色债券投(tóu)资的重要资金来源，理财公司也是(shì)发行绿色主题(tí)理财产品(pǐn)的(de)重要渠道(dào)。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发(fā)行ESG主题理财(cái)产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规(guī)模368.83亿元。交银理财2023年新发(fā)ESG主题策略产(chǎn)品4只，规(guī)模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产(chǎn)品总规模合计(jì)63.8亿(yì)元。浙商银行也在2023年发行了(le)该行(xíng)首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万(wàn)元，资金优(yōu)先投资于清洁能源、防治污染(rǎn)、生态保护等(děng)绿色(sè)产(chǎn)业(yè)。

另外，银行旗下保险(xiǎn)公司亦通过(guò)股权投资、配置绿色地方(fāng)政府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样(yàng)，银行旗下基金公司、信托公司也(yě)是绿色金(jīn)融的重要参与(yǔ)方，把(bǎ)社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向，持续完善ESG基(jī)金产品谱系(xì)。

组织架构、考核评价等(děng)

配套机制正在建立

有银行信(xìn)贷部(bù)门人士(shì)告诉证券时(shí)报记者，由于绿色低碳发展通常离不开前期的高(gāo)成本、高投入，而后期的绿色(sè)效益(yì)回报期又(yòu)相对较长(zhǎng)，绿色金融的大力发展就显(xiǎn)得尤为重要。

绿色金融带来的收益(yì)亦是可期待的。以(yǐ)国内最早发力绿色金融(róng)业(yè)务(wù)的兴业银行为例，该行2023年年末(mò)的公司绿色金融客户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿(lǜ)客户（客户主营范围符合(hé)绿色产业指导(dǎo)目录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规(guī)模超过(guò)2000亿元(yuán)，户(hù)均配置产品(pǐn)3.4个，高于整体企金客户平均(jūn)水(shuǐ)平，绿色金融客户的综合(hé)效益不断提升(shēng)。

从整个(gè)金融行业来看，绿色金融从最早的(de)自愿、自主经(jīng)营模式，已然成(chéng)为各(gè)家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压(yā)力测试等内容便频繁出现在各大中(zhōng)资银行的(de)年报和清(qīng)单当(dāng)中。这表(biǎo)明，金融业面对挑战，正快马加鞭采(cǎi)取行动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难发现，各家银(yín)行首(shǒu)先从战略上早已重视，并逐步加强绿色(sè)金融的布(bù)局(jú)。在体制机制方(fāng)面，设立绿色金融委员会，试点绿(lǜ)色支行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励(lì)机制上坚持考核引导，将绿色金融(róng)纳(nà)入考(kǎo)核指标体系；在资源配置方面，针对行(xíng)业项目融资需求，配置专项(xiàng)信贷(dài)资源。

在战略层面(miàn)，交(jiāo)通银行构建“2+N”绿色金(jīn)融政策体系，明确2025年、2030年(nián)、2060年(nián)三个阶段的(de)目(mù)标和(hé)重点(diǎn)任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷款目标为余额不低于8000亿元，力(lì)争达到1万亿元。“N”指各类(lèi)绿色金融专项政策(cè)，包括组织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品(pǐn)集成、审批政策、考核评价(jià)、区域发展等(děng)。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头(tóu)沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行(xíng)，截至(zhì)2023年年末，该支行绿色信(xìn)贷规模8.74亿元，占支行整体信贷(dài)资产规模(mó)的93.58%，较上年年(nián)末提高了(le)56个百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实(shí)施绿色金融经济资(zī)本计量(liàng)差异(yì)化政策，扩大绿色金(jīn)融经济资本计量(liàng)范围，针对绿(lǜ)色金融等业(yè)务设置90%经济(jì)资(zī)本调节系数(shù)；为具有显著碳减排(pái)效(xiào)益的绿色项目提供优惠利率，对(duì)绿色信贷、绿色(sè)债券给予15个内部资金(jīn)转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款(kuǎn)执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结(jié)构(gòu)性工具支持下绿色(sè)贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优(yōu)，且银行压降高(gāo)环境风险行(xíng)业(yè)贷(dài)款(kuǎn)敞口(kǒu)让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款(kuǎn)有望(wàng)继续(xù)保持高增长(zhǎng)。”中金公(gōng)司银行业团队曾于2023年年初预(yù)测，预计未来10年绿色贷款将成为增(zēng)速最快的贷款类型之一。

该团队预计，未(wèi)来10年(nián)绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新(xīn)增量(liàng)约(yuē)为117万(wàn)亿元(yuán)，对应年均(jūn)新(xīn)增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按(àn)揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可能达到(dào)37%，超过基(jī)建成为第一大贷款类型。

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