民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢(xī)的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面(miàn)临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但(dàn)程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)柿饼有酒味还能不能吃了，柿饼有酒味还能不能吃了呢宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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