今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机(jī)构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机构居(jū)多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近(jìn)年来(lái)由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已(yǐ)有多家基(jī)金销售机构主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金(jīn)也(yě)发(fā)布公(gōng)告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终止合计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基(jī)金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)的基金公司最(zuì)多(duō)，年内已有5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金解除(chú)合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今(jīn)年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司(sī)整体基(jī)金销售(shòu)贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是(shì)徒(tú)增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与(yǔ)代销机构的(de)合作，通常是基(jī)金代销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负(fù)责人透露(lù)，其所在公司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(h迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看é)作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系统(tǒng)，每年(nián)要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金(jīn)研究人士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第三方基(jī)金销售(shòu)机(jī)构，以及券(quàn)商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看劣汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公(gōng)布的公募基金销售保有量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三(sān)方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末(mò)，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金(jīn)合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中(zhōng)，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公(gōng)司公募证券(quàn)投资基(jī)金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来(lái)，有(yǒu)不少基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)发布消息，宣(xuā迪奥丝绒和哑光有什么区别，迪奥丝绒和哑光哪种好看n)布(bù)注销上海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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