近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今(jīn)年以来，交易商协会(huì)已对多家金融机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管力度在持(chí)续(xù)加大(dà)。

　　多(duō)家金融(róng)机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交易(yì)商协会（下(xià)称“交易商协会(huì)”）网站显示，基于监管(guǎn)部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易(yì)商协会已对中国建设银行(xíng)股份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非(fēi)金(jīn)融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资(zī)需求(qiú)，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资(zī)工具(jù)，房地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息(xī)，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银(yín)行和(hé)粤(yuè)财信(xìn)托(tuō)共5家(jiā)机(jī)构(gòu)涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连(lián)银行等多(duō)家(jiā)机(jī)构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务方式(shì)，每日滚动开(kāi)展买卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易(yì)，代(dài)持利率债活跃券，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性(xìng)，作为中间方以现券(quàn)买卖(mài)或做市等(děng)方式参与债券代持(chí)交易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商(shāng)协会在日常监测工作中发(fā)现，工(gōng)商银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具发行定价(jià)严重偏(piān)离市场合理水平，干扰(rǎo)了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商协会网站(zhàn)披(pī)露(lù)，近期在查处四平(píng)市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发(fā)现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因(yīn)违(wéi)规收(shōu)取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理规则，被交易商协(xié)会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么查(chá)。一同被开展自律调查的还有光(guāng)大证(zhèng)券、富国资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会(huì)监管处罚力(lì)度(dù)加强

　　根据交易商(shāng)协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规(guī)案(àn)件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家(jiā)律师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作出的处分中，警告及(jí)以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原(yuán)因包(bāo)括低(dī)价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展余额(é)包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融资工具挤占了(le)其他投(tóu)资人的(de)正(zhèng)常投标(biāo)，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造(zào)成(chéng)了一(yī)定不(bù)良(liáng)影响。谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参与机(jī)构在从事(shì)相关业务(wù)过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意(yì)识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉(jué)维护(hù)银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商作为银行间(jiān)市场基(jī)石(shí)机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的(de)重要作(zuò)用，应(yīng)切(qiè)实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制(zhì)和风险(xiǎn)管理，确保合(hé)规稳健(jiàn)展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚(fá)力(lì)度(dù)明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专家周毅钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协(xié)会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求(qiú)，以严格(gé)自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机(jī)构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商(shāng)业(yè)银行特别是国有(yǒu)大行来说，也(yě)需(xū)要肩负起相(xiāng)应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护(hù)好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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