民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大(dà)小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从(cóng)另一个(gè)角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企(qǐ)业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足(zú)样写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大写柔柳的四字词语有哪些，写春雨的四字词语(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到(dào)的产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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