民生(shēng)宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ三传一反指的是什么意思，三传一反指的是反应动力学)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分(fēn)调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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