近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发(fā)丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调(diào)查，这是(shì)两天(tiān)内第二家被要求自律调查的大行。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报(bào)黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗>

　　5月11日(rì)，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)协(xié)会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基(jī)于监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销非金(jīn)融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年(nián)，该行支持(chí)优(yōu)质头(tóu)部房(fáng)地产企业(yè)债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票据22.9亿元。

黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗　　交易商协(xié)会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出(chū)口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大(dà)连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机(jī)构涉(shè)及债券业务违(wéi)规(guī)被点名(míng)。具体来(lái)说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大连银行等多家机(jī)构存在(zài)债(zhài)券代持交(jiāo)易等违(wéi)规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行(xíng)通过做(zuò)市业务(wù)方式，每日滚动开(kāi)展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作(zuò)为中间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或(huò)做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作(zuò)中发(fā)现，工商银行(xíng)主承销的(de)多期债务(wù)融资工具(jù)发行定价严重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌(xián)违反银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会(huì)网站披露，近期(qī)在查(chá)处四平市(shì)城(chéng)市发展投资(zī)控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违(wéi)规收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会(huì)通(tōng)报的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商协会共(gòng)对(duì)68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开展自律调(diào)查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发行(xíng)人(rén)和信用增进机构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师事(shì)务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人。作出的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成(黑人牙膏创始人，好来牙膏是假货吗chéng)，15家(jiā)机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工具未按照发行(xíng)文件约定开(kāi)展(zhǎn)余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求(qiú)，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银(yín)行间市场(chǎng)基石机构，承担着提高市场流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实(shí)提升做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制(zhì)和(hé)风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国际金(jīn)融报》记者表示，可以看(kàn)到，银(yín)行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯彻(chè)落实监管(guǎn)从严(yán)要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市(shì)场传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护市场良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有大行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责(zé)任，切实(shí)维护(hù)好行业的良性竞争生态。