今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金公(gōng)司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发(fā)布与基金(jīn)代(dài)销机构解约的公(gōng)告。截(jié)至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)已有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近(jìn)年(nián)来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司(sī)不再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上(shàng)银基金也(yě)终(zhōng)止了(le)与民(mín)商基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作，上银基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机(jī)构的(de)合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作关系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业内(nèi)人(rén)士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近(jìn)几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量(liàng)一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金(jīn)公司(sī)终止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成(chéng)本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金销售评估办法(fǎ)，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有(yǒu)销售能(néng)力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部(bù)代(dài)销机(jī)构也(yě)会对(duì)基金公司(sī)的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基(jī)金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较(jiào)强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城河，随着AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人>

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主(zhǔ)要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售(shòu)行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明(míng)显，互联网流量优(yōu)势继续发(fā)力，银(yín)行、三方、券商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞争优(yōu)势(shì)更为突出。截(jié)至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末，公(gōng)募(mù)基金(jīn)销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保绝世武魂女主角有几个，绝世武魂男主陈枫有几个女人有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安(ān)基金(jīn)合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有限公司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会(huì)决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)公募证券投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金(jīn)代销机构由于经营困难(nán)等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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