因市场需求减少(shǎo)，正在(zài)持(chí)续(xù)发(fā)力的存储芯片巨头兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季度归母净利(lì)润同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季(jì)度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基(jī)金，已累计减持该公(gōng)司股票(piào)约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不(bù)过(guò)，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动(dòng)人香港赢富得有限公司(sī)，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度(dù)净利(lì)突(tū)降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报(bào)显示(shì)，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场需求(qiú)减少，公司营业收入(rù)同比下(xià)降，毛利率下降，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报(bào)显示，公司2022年(nián)营业收(shōu)入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减(jiǎn)少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感(gǎn)器业务收入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业(yè)务增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务(wù)、传感器业务收入(rù)减少主(zhǔ)要是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而微控制(zhì)器业务收入增(zēng)加得益于公司多元化产品(pǐn)布(bù)局，其来自工业(yè)、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消费领域的(de)收入下(xià)滑，并带动微控制器业(yè)务收入增(zēng)长。

　　在净利润方(fāng)面(miàn)，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元，同(tóng)比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下(xià)方面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费用(yòng)减(jiǎn)少约2.22亿元，主要是美元兑(duì)人民币汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同(tóng)比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿元；销(xiāo)售费用(yòng)、管理费用和(hé)研发费(fèi)用(yòng)同(tóng)比增加约(yuē)1.73亿(yì)元(yuán)，主(zhǔ)要(yào)是(shì)人工、折旧(jiù)摊销等费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存(cún)货计提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至(zhì)2023年一(yī)季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已累(lèi)计减持约(yuē)603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在(zài)2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。

　　实控人(rén)的一致行动(dòng)人

　　拟减持(chí)1190万股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同日还公告，实(shí)际控制人朱(zhū)一明的(de)一致行动人香港(gǎng)赢富得有限公司，拟(nǐ)自披露(lù)该减持计划公(gōng)告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个(gè)月内(nèi)，采取集(jí)中竞价(jià)交易(yì)方式(shì)，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公(gōng)司(sī)股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要(yào)有三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占(zhàn)讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意比(bǐ)约为59％。

　　在存储器(qì)方面，兆易创新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目(mù)前市(shì)占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手(shǒu)主(zhǔ)要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业内供应商包(bāo)括铠侠、华(huá)邦电子(zi)、旺宏电子等企(qǐ)业占(zhàn)据了(le)较(jiào)高的(de)市场份(fèn)额。兆易(yì)创新(xīn)通(tōng)过差异化产品需求切(qiè)入(rù)该细(xì)分领域市场，以实(shí)现(xiàn讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意)局部应用(yòng)领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品(pǐn)，可广泛应用于手机、机顶盒、数据卡(kǎ)、网(wǎng)通产品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用方面都处于领先(xiān)地位。随(suí)着公(gōng)司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储器(qì)产(chǎn)业处(chù)于高度垄(lǒng)断，主(zhǔ)要(yào)的DRAM厂商(shāng)包括韩国的(de)三星(xīng)电子、SK海(hǎi)力士(shì)和(hé)美国的美光科技，占据全(quán)球90％以上的市场份额(é)，排名其后的多(duō)为中(zhōng)国(guó)台湾(wān)地区的企业。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来(lái)看，其(qí)产业技术(shù)开始(shǐ)起步发(fā)展，但(dàn)占比(bǐ)依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球半导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增(z讳疾忌医的故事简短，讳疾忌医的故事和寓意ēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅(fú)下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存(cún)储市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连(lián)续两(liǎng)年的(de)双(shuāng)位数增长，其中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截至一季末，多家基金公司(sī)旗下被(bèi)动(dòng)和主动型基(jī)金持有该(gāi)股。

　　从前十(shí)大(dà)流通股东(dōng)变化看，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是(shì)持(chí)有该股最(zuì)多(duō)的主动偏股基金，不过，两只基金均在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持了(le)兆易创新，其(qí)中诺安成长减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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