公募基金(jīn)一季报募集披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管(guǎn)理规(guī)模，再(zài)度(dù)成为(wèi)主动权(quán)益(yì)类基金“公募一哥”。

　　2023年(nián)公募基(jī)金一季报进入密(mì)集披露期，顶流基金经理调仓路径和投(tóu)资思(sī)路也随(suí)之曝(pù)光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模超(chāo)880亿元(yuán)，再抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠(zài)度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥(gē)”。一季(jì)度(dù)，张坤加仓中国(guó)海洋石油、泸(lú)州(zhōu)老窖，减(jiǎn)持香港交易所、招(zhāo)商银行。

　　700亿级基金经理刘彦春一季度(dù)加(jiā)仓古(gǔ)井贡(gòng)酒、美的(de)集团，减持中国(guó)中免、药明康德。另一位700亿级基金经(jīng)理(lǐ)谢治宇则加仓了(le)晶晨(chén)股(gǔ)份、海康威视，减持海尔智家、韵达股(gǔ)份(fèn)。

　　张(zhāng)坤(kūn)：在可积累的长坡上(shàng)“滚雪球”

　　近日，顶流基(jī)金经理(lǐ)张坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易方达优质企业三年持有、易方(fāng)达优质精选混合（QDII）、易方达亚(yà)洲精选股票（QDII）四只基金(jīn)披露了2023年一季报。

　　2023年一季(jì)度末(mò)，张坤的管理规模为(wèi)889.42亿元，比(bǐ)2022年末(mò)缩水近5亿元(yuán)。

　　一季度末，张(zhāng)坤的基(jī)金管理规(guī)模超(chāo)越葛(gé)兰(lán)，再度成为主动权益(yì)类基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一(yī)季(jì)度末(mò)保持(chí)了高仓位运作，4只基金(jīn)的权益资产(chǎn)仓位(wèi)均超(chāo)过(guò)了92％。一季度张坤所持基金股票(piào)仓(cāng)位基(jī)本稳定，对结构进行了调整(zhěng)，增加了消费(fèi)等(děng)行业的配置(zhì)，降(jiàng)低了(le)金融等行业的配置(zhì)。

　　从基(jī)金收益来看(kàn)，张坤掌管的4只基金在2023年一季度均实现(xiàn)了正收益，基(jī)金净值增长率(lǜ)在0.76％到7.37％不等(děng)。

　　张坤所(suǒ)管规模最大的基(jī)金——易方(fāng)达蓝筹精选在一季(jì)度(dù)末的基金规模为562.09亿元，报告期(qī)内(nèi)基金(jīn)份额净值增长率(lǜ)为1.03％，同期业(yè)绩(jì)比较(jiào)基(jī)准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十(shí)大重仓股分别为：贵州茅台、泸州老窖、腾(téng)讯(xùn)控股、五粮(liáng)液、洋河(hé)股份、招商银(yín)行(xíng)、香港交易所(suǒ)、伊利股份(fèn)、美团-W、中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油(yóu)。

　　2023年一季度(dù)易方达蓝筹精选前十大重仓(cāng)股

　　一(yī)季度，张(zhāng)坤对中国海洋石油大(dà)幅加仓，使其进(jìn)入(rù)了易方达(dá)蓝筹精选第十大重仓(cāng)股。此外(wài)，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒股进行了不同的加减仓操(cāo)作：加(jiā)仓泸(lú)州老窖、贵州茅台(tái)、洋河股(gǔ)份，减持五粮(liáng)液。

　　从减持情况来看(kàn)，易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选在一(yī)季(jì)度(dù)还减(jiǎn)持(chí)了(le)香港交(jiāo)易所、招商(shāng)银行、美团-W等股票。

　　张坤在(zài)一季(jì)报中指出，个(gè)股方(fāng)面，仍然持有商(shāng)业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的(de)优(yōu)质公司。基本(běn)面价值投资很(hěn)吸(xī)引人的一点是，投资(zī)者可以用很(hěn)长一段时间来(lái)充分观(guān)察公司的发展，等到它们用事实证(zhèng)明自(zì)己(jǐ)的成功和巨大的成长潜(qián)力之后，再买入(rù)也不迟。基本面价值投资的优势(shì)之一在于可积累性。如(rú)果只是针对某一次投资(zī)，积累(lèi)的重要(yào)性可(kě)能并不显著。但如果(guǒ)将投资贯穿一生，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作为终(zhōng)级(jí)目标，可积累性就是这一目标(biāo)的(de)最重(zhòng)要保(bǎo)障，选择(zé)一条可积累的(de)“很(hěn)长的坡”并在坡上“滚雪(xuě)球(qiú)”是很重要的(de)。

　　刘彦春：在顺(shùn)周期(qī)行业(yè)中寻找投(tóu)资机会

　　一季度末，顶流基金经理刘彦春管理规模达751.63亿元，报告期内所管基金净值(zhí)增长率在(zài)-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长城(chéng)新(xīn)兴(xīng)成长是刘彦春管理(lǐ)的(de)规模最大的基金，一季度(dù)末规模达384.71亿元。

　　从业绩来(lái)看，景顺(shùn)长(zhǎng)城新兴成长一季(jì)度A类和C类(lèi)份额净值增长率分别为0.7抖音我从来没想过我这放荡的灵魂是什么歌，抖音有一首歌什么荡悠悠1％、0.62％，业(yè)绩比较基(jī)准收益率为3.24％。

　　一季度末，景顺长城(chéng)新(xīn)兴成长保持高仓位运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重仓贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五(wǔ)粮(liáng)液、中(zhōng)国(guó)中免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山(shān)西汾(fén)酒、美的集团。

　　2023年(nián)一季度景顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长前十大重仓股(gǔ)

　　从持仓变动情况来看，景顺长城(chéng)新兴成长一(yī)季度(dù)加仓古(gǔ)井贡酒(jiǔ)、美的集团、迈瑞医(yī)疗(liáo)、贵州茅(máo)台等股(gǔ)票，减持中国中(zhōng)免、药(yào)明康德、五粮(liáng)液等股票。

　　刘彦春(chūn)在基金一季报(bào)中指出，我国经济复(fù)苏、美国紧缩后通胀(zhàng)下行(xíng)仍将是今年主要宏观背景。经济运(yùn)行正常化(huà)需(xū)要一个过程(chéng)，特(tè)别(bié)是居民和中小企(qǐ)业，需要(yào)时间修复资产负(fù)债表(biǎo)、修(xiū)复信心。随(suí)着经济逐(zhú)步正(zhèng)常化，居(jū)民消费(fèi)信心(xīn)回升、超额(é)储蓄(xù)下降是必(bì)然(rán)事件，消(xiāo)费今年(nián)大(dà)概率(lǜ)超预期回(huí)升(shēng)。就近(jìn)期公布的社融和地产数据分析，二季度A股盈利增速有望进入(rù)上(shàng)行(xíng)周期。

　　“全球经济(jì)正在(zài)重回正轨的路上。除了继(jì)续关注整(zhěng)个经济体(tǐ)发(fā)展状况之外，可以(yǐ)将目光更(gèng)多放在微观企业层(céng)面。可以看到(dào)很多(duō)公司在过去几年(nián)始终做正确的事，经营(yíng)效(xiào)率提升(shēng)，逆境中(zhōng)变得更加优秀、更(gèng)加强大。不必总是(shì)关注宏观数据(jù)，多看看微观企(qǐ)业变化可以让(ràng)内(nèi)心更加平静。我们对全年股票市场有信心，未来将继续(xù)保持合同(tóng)约(yuē)定(dìng)较高仓位运作，更多在(zài)顺周(zhōu)期行业中(zhōng)寻找投资机(jī)会。”刘彦(yàn)春进一(yī)步指出(chū)。

　　谢治宇(yǔ)：挖掘(jué)人(rén)工(gōng)智能(néng)相关(guān)产(chǎn)业链(liàn)

　　一季度(dù)末，谢治宇管理规模达700.12亿(yì)元(yuán)，所(suǒ)管4只基金在报告期内(nèi)均(jūn)实现了正收(shōu)益。

　　其(qí)中(zhōng)，兴全合润基(jī)金(jīn)管(guǎn)理规模最(zuì)大，为281.3亿(yì)元，一(yī)季度基金份额净(jìng)值增长(zhǎng)率为5.5％，跑赢了(le)业绩(jì)比较基准(zhǔn)收益率(lǜ)（3.88％）。

　　兴全合润一季(jì)度(dù)末保持高仓(cāng)位运行(xíng)，股票仓位达92.47％，该基金前十大重(zhòng)仓股分别为三安光电(diàn)、海康威(wēi)视(shì)、海尔智家、澜起科技、韵达(dá)股份(fèn)、万华化学(xué)、中际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)、健友(yǒu)股(gǔ)份(fèn)、梅花生物(wù)。

　　2023年一(yī)季度兴(xīng)全合润前十大重仓股

　　从前十(shí)大持仓(cāng)变动情(qíng)况来(lái)看，一(yī)季度兴全(quán)合(hé)润加仓海康威视、晶晨股份，使这两(liǎng)只股票进入前十大持仓。此外，一季度(dù)兴全合润加仓三安光电，减(jiǎn)持海尔智(zhì)家、韵达股份、健(jiàn)友(yǒu)股份等股票(piào)。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在兴全合(hé)润(rùn)一季报中指出，今年一季(jì)度疫情对经济的影响基本(běn)消除(chú)，整体经济逐步回到复苏轨道。随着中国的稳增长政策落实与全球范围(wéi)内的(de)通(tōng)胀见顶，内需复苏加上预期改善推动(dòng)资本市场风险偏好回升。虽然(rán)海外银(yín)行(xíng)出现了阶段性(xìng)危(wēi)机(jī)，但(dàn)各国政府较为迅(xùn)速地采(cǎi)取了对应(yīng)措施，接管相(xiāng)关银行(xíng)，市场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱(ruò)，一季(jì)度A股板块(kuài)分化更(gèng)明显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光(guāng)模块等(děng)子版块带动的人工智(zhì)能、中字(zì)头的(de)‘中特估’、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅度(dù)上涨。该基金报(bào)告期内(nèi)对人(rén)工智能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)，对(duì)有长期(qī)竞(jìng)争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局(jú)。未来仍将(jiāng)坚持(chí)挖掘公司(sī)长(zhǎng)期成(chéng)长(zhǎng)价值(zhí)，不(bù)断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性价比(bǐ)的优(yōu)秀(xiù)公(gōng)司(sī)。”谢治宇表示。

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