民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数(shù)量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业长期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味着(zhe)本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。我国最穷的5个城市，哪一个省最穷>

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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