为了让自己(jǐ)的限售(shòu)股解禁后能获得好的回报，上市公(gōng)司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票(piào)价格，然后高(gāo)位出货。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披(pī)露了一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德(dé)平和(hé)其(qí)配(pèi)偶黄秀芳(fāng)提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股(gǔ)价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武合谋(móu)，控制35个证券账户，利用(yòng)资金优势(shì)、持股优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美(měi)星(xīng)，影响公(gōng)司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会(huì)对此(cǐ)操纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事(shì)。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定(dìng)书(shū)披露的信(xìn)息，新美星董事(shì)长、法定代(dài)表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀(xiù)芳(fāng)当时向时任独墅湖文化(huà)传播有(yǒu)限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金(jīn)约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们(men)所掌控的上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他们提供资(zī)金的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获(huò)得好的回报(bào)。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场资(zī)金在二级市场买入并交(jiāo)易(yì)“新美星”，且(qiě)在后续(xù)操(cāo)作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的证券账(zhàng)户、资(zī)金开始与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋(jiǎng)维与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情况，以利于两方交易决策(cè)，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据(jù)监管(guǎn)披(pī)露的(de)信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华(huá)”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指(zhǐ)26.09个百分点，偏离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买(mǎi)入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，影响股(gǔ)票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万(wàn)元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个(gè)证券(quàn)账户（简称账户组(zǔ)），是怎么(me)拉(lā)高“新美星(xīng)”股价(jià)，然后出货，违法获(huò)利(lì)的。

　　总体来(lái)看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的(de)交(jiāo)易(yì)日有19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例(lì)超(chāo)20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流(liú)通(tōng)股达(dá)到峰值(zhí)，占流通(tōng)股本(běn)的比例24.74％，持(chí)股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买(mǎi)入(rù)成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增(zēng)加(jiā)124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其(qí)中(zhōng)，账户(hù)组有两段典型的拉抬(tái)期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或市(shì)价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数(shù)（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市价(jià)申买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月(yuè)26日(rì)，账户组集中卖出“新美(měi)星”。在此期(qī)间，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创业板综指1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案账户组(zǔ)还(hái)多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的行(xíng)为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳(fāng)委托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是(shì)黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财(cái)关系，而非(fēi)操纵(zòng)股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)等人讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案股东名(míng)册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名(míng)册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武就各(gè)自账(zhàng)户(hù)交易新(xīn)美星(xīng)的盈亏(kuī)分配进行(xíng)约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资(zī)金后部(bù)分用于(yú)偿(cháng)还债(zhài)务，部分(fēn)用于(yú)非(fēi)法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳(fāng)不应(yīng)对(duì)毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制。

　　第(dì)五，不认可黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔(bǐ)录(lù)的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平(píng)对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫(fū)妻(qī)或(huò)一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武，及(jí)他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制(zhì)关系、委托理财关系等提(tí)出了(le)申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会回(huí)应，经(jīng)复(fù)核，对当事人及(jí)其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多(duō)个主体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金(jīn)作为保证(zhèng)金(jīn)，委(wěi)托其通过(guò)二级市(shì)场(chǎng)交易(yì)影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄(huáng)秀芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行为的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响“新美星(xīng)”股(gǔ)价(jià)的(de)意图和(hé)目标(biāo)，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬(tái)股价(jià)，并且(qiě)采取了(le)联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美(měi)星”客观上为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓(cāng)的作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定(dìng)底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛明(míng)土和李传(chuán)武的违法期间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一(yī)致。在(zài)此基础上，在(zài)认定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视为一个整体，不区别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为(wèi)违反了(le)2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所(suǒ)述的操纵证券市(shì)场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为，对(duì)何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违(wéi)法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并(bìng)处以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚决(jué)定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新美星(xīng)上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分股(gǔ)票(piào)继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)及(jí)其代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人(rén)不存在代持，涉(shè)案(àn)股份系(xì)海得泽广为兰(lán)某(mǒu)代(dài)持，股份(fèn)减持决(jué)策由海(hǎi)得泽广和兰某作出，海得泽(zé)广将减(jiǎn)持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的(de)原因系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策(cè)形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字产生(shēng)重大影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认定代持成立(lì)，何德(dé)平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没(méi)有主(zhǔ)观(guān)过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔录(lù)、海(hǎi)得(dé)泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银(yín)行(xíng)账户流水，结合何德平(píng)、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以(yǐ)认定海得泽广代(dài)何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所(suǒ)提相关(guān)理由(yóu)不具有事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，何(hé)德平作为上市公司实(shí)际控制人，未如实告(gào)知(zhī)上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新美星在(zài)相关公告(gào)中均未披露相(xiāng)关情况(kuàng)，导(dǎo)致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定(dìng)，何(hé)德平的行为构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字