今年以来基金代销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独(dú)立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行(xíng)和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合(hé)作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降(jiàng)本增效的(de)主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基(jī)金销售（上(shàng)海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起(qǐ)，上述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业务，只保留赎回(huí)业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的(de)合作关系，但也有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基(jī)金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有(yǒu)5家(jiā)；而基(jī)金公(gōng)司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机(jī)构解除(chú)合作(zuò)关系，目前(qián)已累计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基(jī)金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与(yǔ)合作的(de)潜力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(j商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级ī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作(zuò)后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公(gōng)司一(yī)年(nián)的(de)保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的(de)机构合作，头部代销机(jī)构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成(chéng)显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要(yào)还是(shì)在银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布(bù)的公募(mù)基金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金(jīn)销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化(huà)更趋明(míng)显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券监督(dū)管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证券投(tóu)资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限(xiàn)公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证的公示(shì)。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不(bù)少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等(děng)原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如(rú)河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī商议的近义词是什么呢 标准答案，商议的近义词是什么呢二年级)金(jīn)等(děng)多家机构都选择主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海(hǎi)久富(fù)财(cái)富基(jī)金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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