近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换(huàn)股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动(dòng)。记者梳理(lǐ)发现，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高(gāo)点仍有距离，但部(bù)分资(zī)金开始行动。透露什么(me)信号？我们(men)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口一起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头旗(qí)下(xià)三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基(jī)金加仓宁德(dé)时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶(ǒu)，施罗德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾(téng)讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿里(lǐ)巴(bā)巴(bā)、美团、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵(guì)州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能(néng)源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金(jīn)同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事(shì)？

　　资(zī)料显(xiǎn)示，这三只基(jī)金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未解释为何基金在(zài)4月大手笔加(jiā)仓宁德时(shí)代。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基(jī)金经理(lǐ)Jack Lee在(zài)一份研究(jiū)日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注三大(dà)主题。一是电动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是(shì)医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变(biàn)化的影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得越来越重要。转(zhuǎn)向(xiàng)电(diàn)动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的一个方面。中国(guó)在这方面为投资者提供了重要的(de)机会。中国在(zài)电动汽车(chē)价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者(zhě)，同时中国对成(chéng)品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整(zhěng)车制造(zào)之外，中国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施(shī)最完(wán)善的(de)国家(jiā)之一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中国平(píng)均一个(gè)公共(gòng)充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来(lái)源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽(qì)车(chē)供(gōng)应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自(zì)的领域(yù)中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电池和电(diàn)机(jī)温(wēn)控的关键(jiàn)组件的生产商(shāng)。该(gāi)公司在(zài)空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并(bìng)在电动(dòng)汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。客户(hù)包括特斯拉(lā)等全球电(diàn)动汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原(yuán)始设(shè)备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全(quán)球(qiú)范围(wéi)内继续占据市场份额——在法规的(de)支持下，该(gāi)公司的增长(zhǎng)潜力是(shì)可预见的。

　　事实上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联(lián)神(shén)州A股基金也在3月大(dà)手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基(jī)金(jīn)最(zuì)新规模47亿(yì)美元，截至3月底，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品、锦(jǐn)江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其(qí)中加仓幅(fú)度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金(jīn)对中(zhōng)国中免(miǎn)加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据(jù)显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市场(chǎng)共计36家动力电池企业实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加2家。但(dàn)是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池(chí)装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比(bǐ)分(fēn)别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看，根据中国汽车(chē)动力电池产(chǎn)业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名(míng)则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作为(wèi)动(dòng)力电池行业(yè)的龙头企业，宁德时代(dài)于(yú)2023年一季度实现(xiàn)营业(yè)收入890.38亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)557.97％，单季(jì)利润(rùn)增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁(níng)王(wáng)”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业(yè)绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月(yuè)14日(rì)，最近7天北向资(zī)金净流入宁(níng)德时代15.75亿元，位居北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金(jīn)净流入(rù)较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括宁德(dé)时代、工业富联(lián)、贵州茅台(tái)、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、建(jiàn)设2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石(shí)化。北(běi)向资金净流出较多的个股(gǔ)包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及(jí)为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机遇一是(shì)电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领先(xiān)的。此外，磷酸铁锂(lǐ)电池(chí)因为安全性、生命周(zhōu)期和不含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的脱碳计划是一(yī)致的。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同(tóng)时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者，他们的判断也可能是(shì)错的。例如，若未来新的电池技(jì)术出(chū)现，宁德(dé)时代的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗(qí)舰中(zhōng)国基金“安本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国(guó)A股可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持有的(de)前十大(dà)重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华(huá)测检测、招商(shāng)银行(xíng)、美的(de)集团、广联达(dá)、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德(dé)时代之外，互联(lián)网或(huò)者食(shí)品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如(rú)，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一(yī)季度末(mò)，基金(jīn)前十大重仓股为贵州茅(máo)台、金山软件、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学(xué)、恒(héng)生金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下(xià)瑞银（卢森堡）股票(piào)基金-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平(píng)安、招(zhāo)商银行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美团。3月，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

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