就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯(sī)柴尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近(jìn)涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增(zēng)持(chí)和减(jiǎn)仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作为(wèi)底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还有被誉为“估值教父(fù)”的(de)当代著(zhù)名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投资英伟达，如今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达(dá)还在(zài)我的投资(zī)组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组(zǔ)合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智能芯片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期股价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司，但(dà使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁n)如果作为一项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了(le)

　　有人觉(jué)得AI估(gū)值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持了仓位(wèi)，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些(xiē)分析师对英伟达给出的(de)股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达(dá)估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确(què)的(de)分析师、美国(guó)银(yín)行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科技股和AI概(gài)念(niàn)股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以(yǐ)抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束(shù)。过(guò)去(qù)的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于(yú)4200点(diǎn)时开始抛售。

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