民生(shēng)宏观 · 周君芝团队<说唱歌手bp，说唱b7是什么意思/strong>

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数(shù)量多(duō)且(qiě)国别(bié)广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客(kè)流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益说唱歌手bp，说唱b7是什么意思(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲(xián)用(yòng)品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本(běn)次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》