在(zài)“扶优限劣”的基(jī)本方针下，私募基金行业监管趋严，近日又(yòu)有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金业协会网站披露的一则公告显示(shì)，雪(xuě)杉基金存在违(wéi)反专业化运营原(yuán)则等四(sì)项违规(guī)行为。根据相关规定，协会(huì)拟(nǐ)对雪杉基金(jīn)公开谴(qiǎn)责、暂停受理(lǐ)其私募(mù)基金(jīn)产品备案六个月(yuè)；对(duì)时任雪杉基(jī)金合(hé)规(guī)风控(kòng)负责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备(bèi)案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站披露(lù)了一则(zé)纪(jì)律处分(fēn)事先告知书送达公告(gào)。经查，深圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉(shè)嫌从(cóng)事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责(zé)任(rèn)，协会拟对其(qí)作出纪(jì)律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一(yī)是违反(fǎn)专业化运营(yíng)原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合作协(xié)议》，由债(zhài)券发(fā)行人关(guān)联(lián)方出资(zī)认购上海阿杏产品份额(é)，该产品通过(guò)深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金”最(zuì)终(zhōng)投(tóu)向(xiàng)指定债券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新芦淞产业发展(zhǎn)集(jí)团有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指定第三方认购“雪(xuě)杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品(pǐn)购(gòu)买指定(dìng)债券(quàn)。以上行为不符合私募基金管理人专业化(huà)运营(yíng)的要求。

　　二是未向投(tóu)资者(zhě)披露关联交(jiāo)易(yì)。2018年2月至2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私募证券投(tóu)资(zī)基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号”“雪(xuě)杉(shān)常升2号”分别投向(xiàng)上海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下简称(chēng)上海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩15号私(sī)募(mù)基金(jīn)”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑宇为选择复句例子十个，选择复句例子5个上(shàng)海映雪(xuě)执行事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联交(jiāo)易，但深(shēn)圳雪杉(shān)未(wèi)向投资者(zhě)进行(xíng)明确、充分地披露。

　　三是未落实(shí)投资者(zhě)适当性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某的基金合同于2015年(nián)7月7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月至2019年4月(yuè)任深圳雪(xuě)杉合(hé)规风(fēng)控(kòng)负责人，应当对发生在各自(zì)任职期(qī)间公司的违(wéi)规行为承(chéng)担相应责任。

　　根(gēn)据相关规定，协会拟对深圳雪杉公开谴责、暂(zàn)停受理其私募基金产品备案六个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金曾收警示函选择复句例子十个，选择复句例子5个>

　　值得注意的是(shì)，这(zhè)已经不是雪(xuě)杉基金首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警(jǐng)示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活(huó)动中(zhōng)，存在未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别投(tóu)资者的风险识别能力(lì)和风(fēng)险承(chéng)担(dān)能力进行(xíng)评估、未按(àn)照(zhào)合同约定如实(shí)向投资者披露可能(néng)影响投资者合法权益(yì)的(de)重大信(xìn)息等情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法(fǎ)》第三十三(sān)条(tiáo)规定(dìng)，决定对其(qí)采取出(chū)具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募(mù)映雪投资(zī)居股东之列(liè)

　　雪杉基(jī)金成立于(yú)2015年，注册资(zī)本(běn)为3250万(wàn)元(yuán)，机构类型为私募证券投资基金管理人，全职员工人数(shù)14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控负责人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资为雪杉基金的股(gǔ)东(dōng)，持股占(zhàn)比(bǐ)4.2％。

　　除此之外，雪杉基(jī)金还有(yǒu)一家关(guān)联公司为深圳市塔门投(tóu)资管理有(yǒu)限(xiàn)公司，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募(mù)股权、创(chuàng)业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发(fā)挥与雪杉境内平台的跨境协同效应，为投(tóu)资人(rén)寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定资产的投资和(hé)并购机(jī)会。

　　据介绍，雪(xuě)杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标(biāo)性股指等(děng)宏观经济和估(gū)值指标，以(yǐ)分析并提取经济周期(qī)中的趋势性行业和事(shì)件以最大化投(tóu)资上行收(shōu)益，同时引入非公开市场投(tóu)资中(zhōng)的个(gè)体性估值和内在(zài)价(jià)值分析体系，以更好锁定投资的下行(xíng)风险(xiǎn)。但在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金官网的新闻动态便停止更(gèng)新。