今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公司(sī)解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的(de)是，近年来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金销售机(jī)构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合作(zuò)本就(jiù)是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司(sī)严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的(de)相关销售业务(wù)。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销(xiāo)售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金销(xiāo)售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回(huí)全(quán)部份(fèn)额。而(ér)在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与民商基金的(de)销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销(xiāo)合(hé)作(zuò)，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的(de)合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基金公司最多(duō)，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金公司(sī)中，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会(huì)和基金代(dài)销机构解(jiě电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文)除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解(jiě)约(yuē)11家，海富通基(jī)金今(jīn)年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的(de)基(jī)金销售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示(shì)，基(jī)金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不(bù)到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但(dàn)该内部(bù)人(rén)员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总(zǒng)经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受(shòu)到监管的处(chù)罚，就(jiù)会(huì)很(hěn)果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本(běn)与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募基(jī)金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即(jí)便(biàn)是前100名，也有相当一部分达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志(zhì)看来(lái)，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力(lì)强的机(jī)构合作(zuò)，头部代销机构也(yě)会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某基金研究(jiū)人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构主要(yào)分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方(fāng)面(miàn)基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部互联网公司(sī)，券(quàn)商作(zuò)为(电动牙刷如何自w到高c，将电动牙刷放在小洞里作文wèi)后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基(jī)金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基金销售保(bǎo)有量(liàng)数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金(jīn)公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些(xiē)年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集(jí)证券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券监督(dū)管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售(shòu)服(fú)务有限公司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第(dì)一(yī)家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等(děng)原(yuán)因(yīn)，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富(fù)基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机(jī)构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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