民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客(kè)户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑，中大型孙悟空真实存在过吗企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持(chí)续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国之(zhī)间的(de)贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(孙悟空真实存在过吗xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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