今(jīn)年以来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司解约的(de)情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外，也有银(yín)行和(hé)保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主动(dòng)或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金(jīn)销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公(gōng)告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将不(bù)再代(dài)理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上(shàng)述公司不(bù)再(zài)办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利(lì)得基金(jīn)、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民(mín)商基金(jīn)的基(jī)金销售合作，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机构的合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立(lì)基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金(jīn)今郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的年2月和(hé)3月分别解除5家(jiā)合(hé)作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多(duō)为中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销(xiāo)机构的(de)选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也(yě)是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基(jī)金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增(zēng)长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合(hé)作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱(ruò)，且又(yòu)受(shòu)到监管的处(chù)罚，就会(huì)很果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合(hé)作是(shì)市(shì)场化的，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基金(jīn)销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系统，每年要付(fù)出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银(yín)行、第三方(fāng)基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天(tiān)等郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的互联网平(píng)台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯(hāng)实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手，对(duì)权益类产品(pǐn)服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然(rán)是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛(fàn)华普益基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其非货币市场(chǎng)郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的代销基金(jīn)数量(liàng)在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数(shù)量不足百只。而在115家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提交了注销公募证券投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售机构(gòu)监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监(jiān)局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也(yě)是目前第一家主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来(lái)，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于经营困难等原因，主动注销基(jī)金(jīn)销售牌(pái)照，退(tuì)出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都选择(zé)主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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