财(cái)联(lián)社5月5日讯（记者封其娟）五一劳(láo)动(dòng)节后的首个交易(yì)日，A股银行(xíng)板(bǎn)块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行板块(kuài)火热(rè)行情的催化下，“中字头”众多(duō)个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银行一季报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更为引人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓(cāng)持(chí)有了工商银(yín)行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有上市(shì)大行(xíng)以及(jí)招商(shāng)银(yín)行。这一(yī)阶段，重仓工(gōng)商银行最(zuì)多的机构为(wèi)中泰资管(guǎn)，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还(hái)重仓(cāng)了建设银(yín)行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季度新发产品在今(jīn)年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜(jiāng)诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫然在列(liè)。被(bèi)誉为“零售之王”的招商(shāng)银行(xíng)，也得(dé)张坤青(qīng)睐，旗下(xià)易方达(dá)蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该股(gǔ)最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多(duō)只产品也(yě)重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农商行的(de)丘栋荣，一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持了苏(sū)农银行、常熟银(yín)行(xíng)。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年(nián)3只产品(pǐn)均有减持苏(sū)农银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多个季度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募(mù)基金及券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持(chí)股总量(liàng)为(wèi)9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金以及中泰资(zī)管(guǎn)、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的(de)要数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共计持有工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去年年末，在持仓工商银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的持股数(shù)量成为持仓工(gōng)商银行最多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季(jì)度、四(sì)季(jì)度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来的(de)收益率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排名位瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思于中段。

　　据一季报，工商银(yín)行、招商银(yín)行(xíng)分别为(wèi)在姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第(dì)八十大(dà)重仓股。过去的一(yī)季度，工商银行(xíng)股价累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥(ní)等(děng)地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品前(qián)三大重仓行(xíng)业依次为制造业(yè)、金融(róng)业(yè)以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场称之为中(zhōng)生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同(tóng)时，工(gōng)商银(yín)行(xíng)成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚未持(chí)有工商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排(pái)名位于中后段(duàn)。

　　在(zài)一季报中，周(zhōu)智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突(tū)出、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电(diàn)力设备及新(xīn)能源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇(huì)能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业(yè)链公司(sī)。

　　工(gōng)商银行(xíng)之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大(dà)行中，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮(yóu)储银(yín)行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五。

　　从重仓数(shù)据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中(zhōng)庚基(jī)金至今已连续4个(gè)季度减持苏农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年(nián)一季度末(mò)，中庚基金共计(jì)持(chí)有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农(nóng)银行(xíng)的4家基金公(gōng)司中，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏(sū)农(nóng)银(yín)行前(qián)十大流通股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持(chí)有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三、第七(qī)、第十大流(liú)通股东；持(chí)股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活配置，则(zé)为苏农银行的第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农银行十(shí)大流通股东行(xíng)列(liè)后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏(sū)农银(yín)行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入(rù)围(wéi)”苏农银(yín)行十大流(liú)通股(gǔ)东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于(yú)今年一季(jì)度首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银(yín)行的(de)基金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金(瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思jīn)持股数量在(zài)一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)该股的基(jī)金(jīn)公司(sī)中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持常(cháng)熟银行(xíng)。去年四季度，该基金公(gōng)司(sī)首度减持了(le)8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚(gēng)价值领航(háng)一季度(dù)末仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公(gōng)司(sī)第八大流(liú)通股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只产品已分别减持(chí)了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连(lián)续多个季(jì)度(dù)增持过(guò)常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波(bō)银行也得到(dào)了(le)诸(zhū)多明星基金经(jīng)理(lǐ)的青(qīng)睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓(cāng)宁波银行的(de)基金(jīn)产品中(zhōng)，朱(zhū)少醒旗下(xià)富国(guó)天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还(hái)包括(kuò)陈一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方达基金，与此同(tóng)时，张(zhāng)坤旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的(de)单只产品，季末(mò)持有1.15亿股；此(cǐ)外(wài)，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰星元价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业三(sān)年持有、以及张(zhāng)清华在管(guǎn)的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易(yì)方(fāng)达(dá)丰和(hé)A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一(yī)年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖(mài)方(fāng)建议关(guān)注优质城商行，辅以(yǐ)优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林(lín)加力团(tuán)队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速(sù)是(shì)逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入(rù)增(zēng)速有(yǒu)明(míng)显的修复。

　　经过(guò)对比，海通国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次(cì)是(shì)农商行，然(rán)后是大行，最后是股(gǔ)份行(xíng)。国有大行(xíng)利(lì)润(rùn)增(zēng)速大致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团(tuán)队(duì)指出，大行资产质(zhì)量(liàng)平稳，其中工行、农行(xíng)和(hé)建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮储(chǔ)下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大(dà)行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险公司(sī)的会计规则有差别，需要注(zhù)意口径差异(yì)对利润的影响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷(dài)款利(lì)率很(hěn)低(dī)，还(hái)有(yǒu)年初(chū)一些大银行以极低利(lì)率去抢大额(é)对(duì)公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力最(zuì)大(dà)。三四月份(fèn)极低利率(lǜ)消失(shī)后，该(gāi)团队(duì)认为息(xī)差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述4类银(yín)行中利润增速和(hé)收入(rù)增速韧性(xìng)最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为(wèi)，大行贴近中特估(gū)概念，团队(duì)首选利(lì)润增速最好的(de)交通(tōng)银行，其次(cì)是收(shōu)入增速最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份(fèn)行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值(zhí)可能(néng)修复的招(zhāo)商银行和平安银行可(kě)以在(zài)业绩真空(kōng)期进行博(bó)弈和交易。

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