民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境(jìng)内采购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(ché功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思ng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非(fēi)共功在当代利在千秋是什么意思，生态文明建设功在当代利在千秋是什么意思同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持(chí)续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构(gòu)成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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