今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业(yè)所有基(jī)金经(jīng)理关(guān)注，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经理(lǐ)的(de)观(guān)点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用(yòng)、算力端等(děng)领域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的(de)主动权益基金。同(tóng)时，较好的业绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多位明星基金(jīn)经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢(xiè)治宇就在一季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工(gōng)智能相(xiāng)关(guān)产业(yè)链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果rén)工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机行业(yè)在人工智能板(bǎn)块的带(dài)动下，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报(bào)成为2023年(nián)表(biǎo)现最强的主动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩(sōng)松写道(dào)：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未(wèi)来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引领(lǐng)，从算(suàn)法大模(mó)型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷(fēn)纷开展结合(hé)自身(shēn)业务的人工智能领域的研(yán)究，在股价飞(fēi)涨的背后，是(shì)相(xiāng)关(guān)公(gōng)司在产业(yè)端的积(jī)极布局(jú)，人工智能浪潮不可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报基金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能(néng)领(lǐng)域，算法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重仓股进行了(le)较大幅度(dù)的(de)调整。相(xiāng)较去(qù)年底，除了中微公司、沪硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全(quán)部换，新进了长川科(kē)技、华(huá)海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯(xīn)国际、江(jiāng)波(bō)龙(lóng)。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号重仓股中微公司，截(jié)至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥(yōng)有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓荆(jīng)科(kē)技、江波龙等年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好(hǎo)的重仓股推动(dòng)基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有(yǒu)保持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四(sì)季(jì)度基本保持在90％以上的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位一度低至(zhì)0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过(guò)，蔡嵩(sōng)松管理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微(wēi)、中微(wēi)公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布(bù)局(jú)芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯(xīn)片板(bǎn)块的两大细分领(lǐng)域，在一季(jì)度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设(shè)计板块(kuài)，从2021年四季度开启的芯(xīn)片(piàn)产(chǎn)业下行周(zhōu)期(qī)，随着疫(yì)情(qíng)落下帷幕，在今年一季度(dù)拐(guǎi)点(diǎn)将至(zhì)。产(chǎn)业端一(yī)季度库存水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商二季(jì)度毛利率水(shuǐ)平(píng)见底。伴随着(zhe)疫(yì)后经济恢复(fù)，未来(lái)需求(qiú)端将(jiāng)对设计板块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外(wài)引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持(chí)续(xù)迭(dié)代，到各种应用(yòng)接入AI，再到算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算(suàn)力几(jǐ)何(hé)级的增长(zhǎng)和边缘侧硬件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求(qiú)将让芯片(piàn)周(zhōu)期(qī)拐(guǎi)点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重要(yào)板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了(le)穷途末路(lù)的地步，暨2022年(nián)10月7日美(měi)国半导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进(jìn)制程。虽然美(měi)国的(de)制裁对我国(guó)先进制程的扩产造成了(le)一定的影(yǐng)响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛(měng)进的增长。在全球(qiú)晶(jīng)圆扩产处于(yú)下行(xíng)周期的大背景(jǐng)下(xià)，国产替代进程加速(sù)对设备材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可(kě)能会超预(yù)期。

　　冠(guān)军基金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模(mó)也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。这一业(yè)绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体等领(lǐng)域大跌(diē)影响，若截至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度规模暴增超900％。数(shù)据显示，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报去年底的规(guī)模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模(mó)已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安(ān)积极回(huí)报基金的(de)话题也(yě)屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值大涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金在一季度规(guī)模(mó)均(jūn)出现上涨(zhǎng)，除了(le)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同样规(guī)模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度(dù)达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的(de)总(zǒng)规模也(yě)从去年底的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到(dào)一(yī)季度末的(de)331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的(de)一员。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投研的副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基(jī)金经理(lǐ)，谢治宇一(yī)季度调仓换股方向也受(shòu)到市场关注。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露情况看(kàn)，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导体及光模(mó)块相关板块，他也坦言在一季(jì)度主要(yào)对对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合润(rùn)基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全(quán)部是(shì)与(yǔ)AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安(ān)防龙头(tóu)——海康威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设(shè)备(bèi)检(jiǎn)测、产品盘(pán)点、安检等多类产品(pǐn)。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康(kāng)威视表(biǎo)示，AI技(jì)术对海(hǎi)康威视的营收增长起了(le)很大(dà)的作(zuò)用。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四只(zhǐ)个股(gǔ)在(zài)一(yī)季度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除(chú)了(le)兴全(quán)合润，谢(xiè)治宇管(guǎn)理的另(lìng)外一只可(kě)投港股的兴(xīng)全合(hé)宜基(jī)金在(zài)一季度(dù)除(chú)了加仓半(bàn)导(dǎo)体等板块之外(wài)，互联网板块中的腾讯控股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种风(fēng)险(xiǎn)因素(sù)减(jiǎn)弱，一季度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能(néng)源板块指数上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等(děng)子版块(kuài)带动的人工智能、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期(qī)成(chéng)长价值，不断(duàn)寻(xún)找具(jù)有良(liáng)好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心(xīn)竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受关(guān)注的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕(yù)的(de)投(tóu)资思路和路径。从股票(piào)持(chí)仓(cāng)来看，一季(jì)度末该基(jī)金股票市值占基金总资(zī)产(chǎn)比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一种积极的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季(jì)报(bào)、年报(bào)来看，其仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置(zhì)A股比例有所(suǒ)降低，配置港股比例有所提(tí)升。数(shù)据显示，招商核心(xīn)竞争力配置(zhì)中国大陆(lù)、中国(guó)香(xiāng)港股票市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点(diǎn)布(bù)局了(le)信息技术、可选消费等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国民(mín)航(háng)信(xìn)息(xī)网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股之(zhī)列，通威股份、希望教(jiào)育、中航光电则退出(chū)前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道(dào)，一季度初(chū)期，我们基于(yú)对经济复苏(sū)预期(qī)大概(gài)率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相(xiāng)对较高的部(bù)分制造业，增持了计算(suàn)机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦(yì)在(zài)一季度(dù)末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业(yè)绩(jì)拐点的物业及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造(zào)了一定的超额收益(yì)，但(dàn)市场的博弈程度超出了我们的预期，导(dǎo)致对部分行业(yè)的定价出现(xiàn)了(le)较为显著的偏(piān)离。我(wǒ)们将(jiāng)基于中长期的(de)行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 杨梅是高糖还是低糖，杨梅是高糖还是低糖水果