今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于(yú)经营(yíng)不善或违规，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是，今(jīn)年(nián)以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理有(yǒu)限公(gōng)司、民商基(jī)金(jīn)销售（上(shàng)海）有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入(rù)的相关业务(wù)，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直至所有客户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金销售合作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终(zhōng)止合(hé)计7家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家(jiā)独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以来(lái)，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括(kuò)独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销(xiāo)机构中，正融基金(jīn)解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销机(jī)构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公(gōng)募基金公司(sī)对于代(dài)销机构(gòu)的选(xuǎn)择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量发展背景(jǐng)下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权(quán)益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构(gòu)，没(méi)有太大意(yì)义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构合(hé)作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销(xiāo)售机(jī)构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没有多(duō)少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖不(bù)了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一(yī)部(bù)分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋(qū)势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数(shù)据(jù)显示(shì)，一季度，三方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末(mò)位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独(dú)立基金销售机(jī)构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机(jī)构的代销(xiāo)基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了(le)注(zhù)销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息，宣布注(zhù)销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌(pái)照。

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　　编辑：舰长

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