为了让自己(jǐ)的(de)限售(shòu)股解禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的(de)股票价(jià)格，然(rán)后高(gāo)位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)披露了一则行政处罚决定(dìng)书，引发市(shì)场关注。时(shí)为新(xīn)美(měi)星董事(shì)长何德平和(hé)其配(pèi)偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提供资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新(xīn)美星(xīng)，影响(xiǎng)公司(sī)股(gǔ)价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起(qǐ)来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家(jiā)股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处(chù)罚(fá)决定书(shū)披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平(píng)和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目(mù)的是(shì)，委托(tuō)蒋维(wéi)对“新(xīn)美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后(hòu)能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用控制的证券账户并联合(hé)其他(tā)市场资金在二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场操纵股价(jià)，蒋维还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他经人介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新(xīn)美星(xīng)”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同交易(yì)“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋(jiǎng)维与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武控(kòng)制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个(gè)百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交(jiāo)金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武合谋，利用资(zī)金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操(cāo)纵35个账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出(chū)货

　　违(wéi)法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账(zhàng)户组具(jù)备资(zī)金优(yōu)势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)累(lèi)计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指3.33个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型(xíng)的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同(tóng)期(qī)市场成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指(zhǐ)数(shù)22.28个(gè)百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集(jí)中卖(mài)出“新美(měi)星(xīng)”。在此期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测算，扣除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵(zòng)股价

　　证监(jiān)会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)及其代理人提(tí)出(chū)多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有操纵动(dòng)机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德(dé)平(píng)或黄秀芳委托(tuō)，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场(chǎng)”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东(dōng)名册(cè)并非(fēi)黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各(gè)自账户(hù)交易(yì)新美(měi)星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户(hù)组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维(wéi)获(huò)得(dé)黄秀芳资金后(hòu)部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任(rèn)。

　　第四，部(bù)分账户不(bù)受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月(yuè)25日询(xún)问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何(hé)德平与(yǔ)黄秀芳系独立法律(lǜ)主体，即便夫妻(qī)或一致(zhì)行动人中(zhōng)一方存在不当行为(wèi)，不应推定或认定另(lìng)一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的(de)代理人(rén)也(yě)就是否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托理财关系等提出(chū)了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回应，经复核，对当事人及其代理人的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词监会表示，本(běn)案(àn)为多个主体(tǐ)参与(yǔ)、多个环节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下游衔接、合(hé)作，共同完(wán)成的操纵小人得志下一句是什么意思，小人得志下一句是什么反义词行(xíng)为。在(zài)案证据(jù)可以证(zhèng)明，何德平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何(hé)德(dé)平知悉并参与(yǔ)了(le)本案(àn)行为；上(shàng)述行为的实质(zhì)是操纵股价，并非合法(fǎ)理财。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和目标(biāo)，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取了联合影响股价(jià)的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责任承(chéng)担，证监(jiān)会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户(hù)交易(yì)“新美星”客观上(shàng)为后(hòu)续的合(hé)谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土知(zhī)道蒋维和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土(tǔ)和李传武(wǔ)的(de)违法(fǎ)期(qī)间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此基础上，在认定及(jí)处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一(yī)个(gè)整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武上(shàng)述行(xíng)为(wèi)违反了(le)2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规(guī)定，构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券(quàn)市场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行为，对何(hé)德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信(xìn)息披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美星2016年4月上(shàng)市前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占新美星上市(shì)时总股本(běn)的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违法，何(hé)德平、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)二人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持(chí)决策由海(hǎi)得泽广和兰某作出(chū)，海得泽广将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户的原(yuán)因系(xì)兰(lán)某向黄秀芳归还(hái)借款本息(xī)。第二，涉案股份(fèn)仅(jǐn)为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决(jué)策产(chǎn)生重(zhòng)大(dà)影(yǐng)响，情节轻微。第(dì)三，即(jí)便(biàn)认定代持成(chéng)立(lì)，何德平(píng)对借款(kuǎn)、还款等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根(gēn)据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水(shuǐ)、资金流水及相关银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系，代(dài)持资金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得泽(zé)广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相关理由不(bù)具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳(nà)。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为(wèi)上市(shì)公司实际控(kòng)制(zhì)人，未如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披(pī)露(lù)相关(guān)情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第六十三(sān)条规(guī)定，何(hé)德平(píng)的行为(wèi)构成2005年《证券(quàn)法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条(tiáo)第三款规(guī)定的(de)情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德平(píng)给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

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