近期交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然(rán)债券市场参与主体愈发(fā)丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启动自律调查，这是两天内第二(èr)家(jiā)被要求自律调(diào)查的大行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)已对多家(jiā)金融机构启动(dòng)自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协(xié)会（下(xià)称(chēng)“交易商(shāng)协会(huì)”）网站显示，基(jī)于监管(guǎn)部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份(fèn)有限公司债务融资工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优(yōu)质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地(dì)产并购(gòu)票(piào)据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违(wéi)规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行(xíng)和(hé)粤know过去分词是什么写，know过去分词是什么词财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查发现，大(dà)连银行等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大(dà)连银行通(tōng)过做市业务方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江西银(yín)行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等(děng)方式参(cān)与债券代持交易链条，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今(jīn)年4月(yuè)，工商(shāng)银行(xíng)已被启动自律(lǜ)调查。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工(gōng)具(jù)发行定价严重偏离市场合理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披(pī)露，近期在查处(chù)四(sì)平(píng)市城市(shì)发(fā)展投资控股有限公司案件时(shí)，发(fā)现吉林银行(xíng)、吉林亿(yì)联银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行(xíng)自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查的还(hái)有光大证券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全年，交易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事(shì)务(wù)所、1家(jiā)律师(shī)事务所、2家其他类型机构和54名直(zhí)接责任(rèn)人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业(yè)务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被通(tōng)报的(de)原因(yīn)包括低价包销多(duō)期债(zhài)务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序(xù)；部分债务融资(zī)工(gōng)具未(wèi)按照发行(xíng)文件(jiàn)约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资(zī)人的正常(cháng)投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影(yǐng)响了发行利率，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与机(jī)构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必牢(láo)固(gù)树立市场责任意(yì)识，严格遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉(jué)维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交易商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保(bǎo)合规稳健(jiàn)展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管(know过去分词是什么写，know过去分词是什么词guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家(jiā)周毅钦对《国际(jì)金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间(jiān)交(jiāo)易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落实监管(guǎn)从严要求(qiú)，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为债券市(shì)场的“看(kàn)门人”，对于商业(yè)银行(xíng)特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需(xū)要肩(jiān)负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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