金融界(jiè)5月(yuè)5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互(hù)联(lián)互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市(shì)场的协同发展，构(gòu)建高水平金融开(kāi)放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下简称人(rén)民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事(shì)务监(jiān)察(chá)委员会（以下简(jiǎn)称(ch中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将ēng)香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发布联(lián)合公告，同意中国外(wài中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将)汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行(xíng)间同业拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银(yín)行间市场(chǎng)清(qīng)算所股份有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内地利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先(xiān)行(xíng)开通(tōng)“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地(dì)区(qū)的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础设施互(hù)联(lián)互通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自(zì)联合公告发(fā)布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的(de)交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利(lì)推出(chū)，现就有关事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互(hù)换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报(bào)价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报(bào)价(jià)商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中(zhōng)清算业务(wù)的(de)清(qīng)算会员或该类会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合(hé)人民(mín)银(yín)行要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的(de)境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外(wài)投(tóu)资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结算公司的清算(suàn)会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安(ān)排：外汇交易(yì)中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境外电子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排(pái)：上海清算所(suǒ)和(hé)场(chǎng)外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度：初期，全部境外投资者通过“北(běi)向互换通(tōng)”开展利率互换交易在(zài)轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市(shì)场情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对双方清算所(suǒ)之(zhī)间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定(dìng)上限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时(shí)调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港(gǎng)证监会和香港金管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境(jìng)监管合作(zuò)原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全(quán)了(le)两地监管机构在债券及衍(yǎn)生品市场方中国有多少个在职少将，中国现有多少在职上将面的监管合作(zuò)安排和(hé)联络协商机(jī)制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平(píng)交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各项职(zhí)责，组织市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应(yīng)当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及(jí)业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护(hù)投资(zī)者合法权益。投资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律法(fǎ)规、业务规则和(hé)实践操作的差异，评估和控制风险(xiǎn)，理性开(kāi)展相(xiāng)关(guān)投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投(tóu)资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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