全球(qiú)头(tóu)号对冲基金桥水的最新(xīn)调仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文(wén)件(jiàn)显(xiǎn)示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度(dù)末的(de)美股持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季(jì)度末(mò)有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安硕(shuò)核心MSCI新(xīn)兴市(shì)场ETF（IEMG）在一(yī)季度(dù)获(huò)得桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一(yī)大重仓，但(dàn)桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥(qiáo)水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但(dàn)是(shì)减(jiǎn)持了(le)拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥水最新(xīn)观点(diǎn)表(biǎo)示，其(qí)非常看好黄金(jīn)，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近164亿美(měi)元

　　美国(guó)证券交易委(wěi)员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末(mò)的持仓曝光(guāng)。据了解(jiě)，到今年4月末，桥(qiáo)水管(guǎn)理(lǐ)的全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季(jì)度(dù)的美(měi)股持仓(cāng)变动情(qíng)况，数据显示，截止2023年3月末，桥水在(zài)美股(gǔ)的(de)持仓总(zǒng)市值达到(dào)163.88亿美元，较(jiào)去(qù)年(nián)底的183.2亿(yì)美元减少了10.55％。作为全(quán)球宏(hóng)观策略基金，桥水(shuǐ)的美股(gǔ)组合仅占(zhàn)总资产很小的(de)一部(bù)分。

　　在这(zhè)个季度，桥水在不断卖(mài)卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券(quàn)，减持了(le)360只证(zhèng)券(quàn)；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券(quàn)，增持了225只证券(quàn)。

　　新(xīn)兴(xīng)市场ETF成头号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多(duō)只消费(fèi)2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口股

　　今年一季度末(mò)，桥水的(de)前十大重仓标(biāo)的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今年一(yī)季度末晋(jìn)升为桥水的第一大重仓，加仓了(le)331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持仓(cāng)是(shì)两只标普500ETF，分别(bié)持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所减持(chí)，期末持仓(cāng)市值分别(bié)为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的(de)是，桥水持有多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费品个股，但(dàn)是今(jīn)年(nián)一季度都进行了减(jiǎn)持，比如其第三(sān)大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万(wàn)股左(zuǒ)右(yòu)，期末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿美元(yuán)；还有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可乐、可(kě)口(kǒu)可乐，持股数(shù)量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元，分(fēn)别位列第五、第六大重仓股；另外(wài)，桥水还减持了麦当劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔玛的(de)减持幅度(dù)相对较大。

　　但是(shì)，桥水在(zài)一季度小幅加仓了医疗领域的强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓股。

　　<2022年非诚勿扰官网报名方式，相亲节目报名入口strong>桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳理了桥水(shuǐ)基金美股前(qián)30大重仓，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持(chí)了(le)156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万(wàn)股，持有市(shì)值为2.39亿(yì)美元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有(yǒu)市值(zhí)为2.12亿(yì)美元(yuán)；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金(jīn)君发现，桥水(shuǐ)在一季度减(jiǎn)持的标的相对(duì)较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了(le)先锋领航(háng)富(fù)时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量(liàng)降至847.11万股，减(jiǎn)持幅(fú)度达38％，持(chí)有市(shì)值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼(pīn)多多，减少了(le)150.34万股，持股数(shù)量降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市(shì)值为1.63亿美(měi)元。桥(qiáo)水还减持(chí)了亿滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿美(měi)元(yuán)；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降(jiàng)至(zhì)66.44万股，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减持了其(qí)特别看(kàn)好的黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基(jī)金从去年年底(dǐ)以来(lái)出现较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新(xīn)的观点看，桥水还是(shì)非常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基金联席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端，因为全球对(duì)美元去(qù)杠杆化(huà)的(de)推(tuī)动仍(réng)是金价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了(le)，还有很长的路(lù)要走。

　　她(tā)还说，黄金在(zài)全球货币(bì)市场中日益重要，这使得(dé)它不(bù)仅仅(jǐn)是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具。另外，地缘(yuán)政治动荡不会(huì)消失，这是对黄金(jīn)的长(zhǎng)期(qī)支撑。不(bù)仅如此，由于全球通胀水平(píng)仍相(xiāng)对较高(gāo)，黄金将继(jì)续吸(xī)引(yǐn)投资者(zhě)，以对(duì)冲购买力下(xià)降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥(qiáo)水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普林(lín)斯分享了(le)他在2023年一季度的最(zuì)新观(guān)察(chá)。

　　他(tā)指出，名义支出(chū)水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看(kàn)跌失(shī)衡中(zhōng)。为了纠正(zhèng)这种失衡，缓解需(xū)求压力，欧美各国央行一直在实(shí)施紧缩政(zhèng)策——目前(qián)紧缩(suō)政(zhèng)策造成的负(fù)面影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给(gěi)经济和(hé)市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲经济(jì)体(tǐ)的经济更加接近(jìn)于均(jūn)衡(héng)——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通胀可控(kòng)，政策制定者(zhě)有足(zú)够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大部分(fēn)西方国家，货币(bì)政策紧缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动性方(fāng)向，促(cù)使人们抛售资产持有(yǒu)现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金(jīn)未来实际收益率的预期(qī)），但迄今(jīn)为止(zhǐ)尚未严重(zhòng)影(yǐng)响风险溢(yì)价和经济增长，上述情况(kuàng)极有可能在周期的下(xià)一阶段出(chū)现。与西(xī)方国家相比，中(zhōng)国、日(rì)本(běn)和许多亚洲国家(jiā)和地区处于周(zhōu)期的不(bù)同位置，这些国家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这降低了折现(xiàn)率和(hé)风(fēng)险(xiǎn)溢价，促(cù)进了(le)经济增长。

　　5月份(fèn)，对于近期美联(lián)储加息，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)在其(qí)官微发文称(chēng)，“上(shàng)周美联储加息25个(gè)基(jī)点(diǎn)。虽然没有(yǒu)明确声明加息(xī)将会暂停，但政策指引的(de)取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联(lián)储希望持(chí)观望态度(dù)。这符(fú)合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了(le)应对疫情带来(lái)的影响，许多发达经济体都(dōu)推出了(le)大规模财(cái)政刺激政策，引发了(le)通胀问题。为了应对(duì)高通胀，央(yāng)行不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的(de)应对通胀的(de)举措，在(zài)不到18个月的(de)时间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债券。目前(qián)，虽然美国经济尚未出现严重(zhòng)问(wèn)题，但名(míng)义(yì)支出已经放缓(huǎn)。如果美联储进一步收紧政策，银行业就会(huì)继续承压，从(cóng)而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上周，美国(guó)第(dì)一共和银行被接管，再次凸显美国(guó)金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储(chǔ)可以评估形(xíng)势再(zài)做(zuò)出(chū)决策。

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