金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的(de)衍(yǎn)生升(shēng)级版(bǎn)本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再(zài)次点燃了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证报(bào)表示，由上海(hǎi)证券交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪(hù)市金(jīn)融业专(zhuān)题座谈会”将在本周三召开。此(cǐ)次会(huì)议讨论的重要内容(róng)为(wèi)“在(zài)服务中国式现代化(huà)中促进金融(róng)业(yè)估值提升和高质量(liàng)发展”。参会机构(gòu)包括银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为这是“中特估”概念的再续前缘的意思是什么，再续前缘的意思可以形容好朋友吗升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢(qiǎng)金融(róng)股，大金融板块开(kāi)启(qǐ)加速(sù)键，券商、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华林证券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报(bào)42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮(yóu)储(chǔ)银行升超(chāo)3%。

　　在(zài)大金融板块(kuài)的集体发威(wēi)下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路(lù)高奏凯歌。最终收(shōu)盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创(chuàng)业板指涨(zhǎng)2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　对(duì)于中特估的(de)后(hòu)续走势，机构之间(jiān)的(de)看法并不相(xiāng)同，

　　对此中金(jīn)策(cè)略指出，部(bù)分高分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股息支付能力(lì)相对较(jiào)弱板块（如部分金(jīn)融）做(zuò)出的正常(cháng)反(fǎn)应(yīng)，而(ér)并(bìng)非意(yì)味着整体高(gāo)分红(hóng)国企(qǐ)投资(zī)主(zhǔ)题的结束。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全(quán)边际和性价比仍相(xiāng)对较高，未来随着经济的(de)逐步复苏，“中特估”主题行情或仍具有较强的持续(xù)性(xìng)。从估(gū)值和交(jiāo)易(yì)拥挤度来看，当前“中特(tè)估(gū)”主题的安全(quán)边际(jì)和性(xìng)价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则看法相对偏空。中信证(zhèng)券研报表示，AI主题(tí)和“中特估”主题在4月中旬以(yǐ)来(lái)先后步入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大(dà)但是(shì)区间回(huí)报不明显的阶段，表(biǎo)现(xiàn)出典(diǎn)型的(de)板块内(nèi)部博弈和(hé)消耗(hào)特(tè)征。

　　4月以来，公募基金新发(fā)继续低(dī)迷，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元(yuán)，未见好(hǎo)转。配置型(xíng)外资在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去(qù)年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在缺(quē)乏持续增量机(jī)构(gòu)资金的情(qíng)况下(xià)，A股存量博弈特征已演绎(yì)到极致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构(gòu)持仓有(yǒu)关。

　　中信证券(quàn)研(yán)报表示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统性恢复是渐进和(hé)渐次(cì)的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋(xuán)转(zhuǎn)需要时(shí)间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易(yì)是(shì)过高的(de)经(jīng)济预期下修过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降(jiàng)低(dī)了市场定价(jià)的有效性，但(dàn)也提高了业绩驱动策略的(de)潜在回报(bào)，主题交易(yì)的顶峰已过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动(dòng)板(bǎn)块。

　　基金经理：中特(tè)估(gū)我(wǒ)一股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方(fāng)研究相比(bǐ)，有(yǒu)买(mǎi)方更(gèng)加激进。据(jù)券商(shāng)中国报道，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中特(tè)估龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现短期泡沫化(huà)，他一股也不(bù)想(xiǎng)要(yào)。

　　该(gāi)基金(jīn)经理(lǐ)表示许多中特(tè)估的龙(lóng)头(tóu)股在当前位(wèi)置对他而言没有配置的吸引力(lì)，尽(jǐn)管从估值的角度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者(zhě)可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当(dāng)一只中特(tè)估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资金(jīn)参与方的短期泡沫化，过高的交(jiāo)易拥挤(jǐ)度意味着风(fēng)险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在资金面，“中特(tè)估”有好消息传来。

　　仅发售(shòu)了短短7个交易日，5月13日(rì)华泰(tài)柏瑞中证央企红利ETF发布公(gōng)告(gào)称，该基金累计有效认购(gòu)申(shēn)请份(fèn)额(é)总额超过(guò)20亿份发(fā)行上(shàng)限，基金(jīn)管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报(bào)ETF——广发(fā)中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF、招商中证国(guó)新央(yāng)企股东回报(bào)ETF和汇(huì)添(tiān)富中证国新央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的首募(mù)规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发基(jī)金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国(guó)企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金净流入超(chāo)过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍。南(nán)方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内(nèi)资金净流入(rù)也(yě)逼近(jìn)10亿(yì)元，规模(mó)增幅更是高达(dá)24.75倍，成为(wèi)今年全市场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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